中国外贸的增长逻辑变了

45.47万亿元，是中国2025年货物进出口的总额，稳居世界第一。视觉中国/图2018年，美国政府发起贸易战。2019年，中国对美贸易应声下降10.7%。

2025年，美国政府再次发起贸易战。这一年，中国对美贸易下降18.2%。

但这只是一个局部的变化，实际上，在两次贸易战之间，中国的外贸总额增加了14万亿元，并始终保持着世界第一货物贸易大国的地位。

2026年1月，海关总署副署长王军介绍，中国进出口已连续9年保持增长，也是入世以来时间跨度最长的连续增长。

“十四五”期间，中国累计进出口规模年均增长7.1%。即便贸易战期间，也仍在增长，2019年外贸增速3.4%，2025年增速为3.8%。

而2026年前两个月，增速达到了18.3%。

这个数据在全球范围内并不常见。联合国报告显示，2024年底到2025年初，全球货物贸易实际增长仅2.5%至3%，2026年预计明显放缓。世贸组织更是将2026年全球货物贸易增长预期大幅下调至0.5%。

面对复杂环境，体量巨大，还能保持高增速，中国外贸的动力何来？

南方周末记者统计了2025年度海关总署各关区进出口数据、中国对主要贸易伙伴的20.57万条进出口数据，以及重点行业5.37万条进出口细部数据。

统计数据显示，两次贸易战之间，中国外贸增长的逻辑变了。它可以概括为三个趋势：多元化布局、中间品突围、民企深度出海。

关税转嫁2018年，美国政府挑起贸易战。次年，美国由中国的第二大贸易伙伴下滑至第三，东盟取而代之。东盟，即东南亚国家联盟，有泰国、越南、马来西亚等11个成员国。

2025年又一轮贸易战来袭。海关数据显示，全年中国对全球各地进出口均在增长，唯独对美国明显下滑。对美贸易总额同比下降18.2%，其中向美国出口减少19.5%，从美国进口减少14.1%。

这是近十年来，首次出现对美贸易的三项指标均为两位数负增长的情况。

但中国整体进出口并没有受到对美贸易下滑的拖累。2025年进出口增长3.8%，出口增长6%。

“这‘一增一降’是我们多元化布局的结果。”商务部部长王文涛在十四届全国人大四次会议经济主题记者会上表示。

从2025年贸易总额来看，东盟增长8%，欧盟增长6%，拉美增长6.5%，非洲增长18.4%。东盟、欧盟、美国是中国前三大贸易伙伴。共建“一带一路”国家贸易占比超过一半。

王文涛总结为“西方不亮东方亮，没了北方有南方”。

“中国多元化战略推进卓有成效。”中国国际贸易促进委员会研究院原副院长、研究员刘英奎向南方周末记者解释，美国对中国轮番实施关税战、科技战等贸易保护主义措施，中国一方面精准反制，另一方面持续实施市场替代策略，高端消费品、高技术产品转向欧盟、日韩等发达经济体，日常消费品和中间品则选择与发展中国家进行贸易、合作。

对美贸易也还有巨大体量。按国别来算，美国仍是中国最大的贸易伙伴。

刘英奎表示，由于部分中国产品的竞争力不可替代，往往会通过第三国转口进入美国市场，价格和成本会提高。直接出口到美国的产品，不少是由美国消费者承担了高关税成本。

复旦大学经济学院教授、复旦大学全球供应链研究中心副主任刘志阔告诉南方周末记者，2018年和2025年两轮中美贸易战，对美出口减少源于数量减少，但出口价格变化不明显。

这说明，美国加征关税的成本几乎是由美国进口商在承担。美方的一些研究也表明，中国商品加税涨价，使美国消费者购买成本提升、购买力下降，进而造成中国对美出口数量下降。

这也与一线从业者的体感相符。

“2025年初开始，美国市场不怎么好做了。”程啸是一名货运代理，为美区跨境卖家提供海外仓服务。往年10月，他的仓库会爆满，但2025年10月，中国卖家们还没有动静。

他告诉南方周末记者，之所以难做，除了跨境平台政策变动的影响，也跟美国用户购买力普遍下降有关。受关税影响，美国消费者交的税更多，加上企业裁员，很多人只买必需品。

深圳一家脑治疗领域的医疗设备公司海外市场昂责人赵然对南方周末记者说，公司产品海外最大市场在美国，目前在美发展良好。“虽然加关税，但我们也加价给终端客户。即使这样，我们还是有价格优势。”

中间品崛起在中国2025年挣的外汇中，有61%来自机电产品，创下历史新高。

商务部定义，机电产品指机械设备、电气设备、交通运输工具、电子产品、电器产品、仪器仪表、金属制品等及其零部件、元器件，以及橡胶轮胎、金属结构件、玻璃陶瓷石棉制品等基础材料，和玩具、乐器、医用家具、办公室金属家具、灯具及照明装置、打火机等杂项。

中国各大关区统计中，出口额最高的大多为机电产品，高新技术产品往往紧随其后。三位不同关区的海关工作人员向南方周末记者解释，机电产品与高新技术产品存在大部分重合。

可以说，机电产品是“中国制造”的主体。

联合国将国际贸易商品按用途分为三类：资本品、中间品和终端消费品。

对机电产品来说，资本品，指企业用来投入生产的机器设备，如工业母机；中间品，指给到工厂加工组装的零部件、原材料或配件，如芯片；消费品，如笔记本电脑、手机。

中国机电产品进出口商会报告显示，2025年，机电产品出口中，中间品占到46%，超过了消费品，而且中间品增速达到14.8%，超过了机电产品9%的整体增速。

中间品的快速增长，代表着高附加值零部件的突出表现，它成为机电增长的核心动力。这也显示出，中国制造正在从“加工组装”走向“产业链爬坡”。因为“加工组装”会显示为以出口消费品为主，核心零部件的升级则表现为中间品更突出。

中国机电产品进出口商会新闻发言人高士旺告诉南方周末记者，发达国家的中间品贸易比重通常在60%上下，目前中国机电产品的中间品贸易还不足50%。

南方周末记者梳理发现，在机电产品中，出口前三为自动数据处理设备及其零部件、集成电路、汽车。自动数据处理设备及其零部件中，有47%是笔记本电脑。但增速略微下降。

高士旺介绍，过去中国是进口零部件、加工组装再出口，整机生产成熟，出口规模大。2018年后，外商和中资企业都在东南亚、印度等地布局，这类终端消费品出口比例下降，同时，企业加大了上游高附加值产品的投资，中间品出口增加。

最典型的中间品就是集成电路，其增速在机电产品中最高，达到27.4%。“当前处于集成电路繁荣期，市场需求、出货量和价格表现不错，带动高增速。”高士旺说。

南方周末记者统计发现，集成电路中，42%是存储芯片、33%是处理芯片、16%是普通芯片，其他类型9%。

存储芯片，指存储数据的芯片，比如闪存、内存等；处理芯片，指CPU、GPU等提供运算处理功能的芯片，相当于电子产品的“大脑”；普通芯片，则指其他芯片，如电源管理芯片、信号芯片、传感器芯片等。

高士旺表示，AI和全球数据中心的建设，带来了存储芯片的大量需求，价格因此上涨。2025年，存储芯片市场辨模快速接近处理芯片。目前，中国的处理芯片与国际先进水平的差距正在缩小。

机电产品也是中国27个省份的出口第一大类，但产业链优势不同，各省份的侧重点也有差异。

南方周末记者梳理发现，广东、四川、重庆、海南出口金额最高的是自动数据处理设备及其零部件；江苏、上海、湖北、陕西出口最多的是集成电路；浙江、福建、广西是电工器材；安徽、湖南、内蒙古、吉林是汽车；北京、河南、山西则是手机。

从进口结构来看，在机电产品的核心零部件上，中国短板也比较明显。比如，进口的第一大类也是集成电路，特别是处理芯片，进口的种类最多、金额也最大。

“处理芯片依赖先进制程的全产业链，在设备、材料、工艺等方面仍存在差距。”高士旺说。

目前，美国和欧盟是中国进口集成电路的两大地区。且美国仍是第一选择，进口金额高于欧盟。

出去的是电车，进来的是油车在机电产品中，汽车值得单独分析。过往印象中，中国要从欧洲、日本进口汽车，而2025年，中国汽车出口欧盟，第一次超过了进口。

这一年，中国汽车出口增速为22%。其中四成是家用轿车，主要是新能源电车。

南方周末记者梳理海关数据发现，2025年，中国对欧盟出口的家用载人汽车有129.7万辆，出口额1366.7亿元。从欧盟进口的汽车17.2万辆，进口额753.7亿元。

出口欧盟的汽车中，新能源车占51%，混合动力车占35%。从欧盟进口的汽车中，燃油车占95%。也就是说，出去的是电车，进来的是油车。

伦敦街头的比亚迪经销店。视觉中国/图

“产业变化带来了贸易流向的变化甚至逆转。”高士旺说，以往燃油车是全球汽车销售主体，日、德、美、韩等国处于主导地位。如今，中国在电池、电机、电控三电系统方面的技术突破与迭代速度加快，成本、效率优势凸显，中国新能源车的全球竞争力与德日等国厂商相比，形成了此消彼长的态势。

南方周末记者还发现，对欧盟的汽车顺差来自其23个国家，顺差最大的是比利时。有4个国家仍为逆差：德国、斯洛伐克、罗马尼亚、奥地利。

对比2024年，中国对欧盟的汽车顺差国有20个，逆差国7个。2025年，新增顺差国是瑞典、匈牙利、葡萄牙。

“世界各国对电动汽车产业支持政策和发展态度不同，市场需求和渗透的节奏也有差异，但整体来看，在全球，电动汽车对燃油车市场的渗透都是大趋势。”高士旺说。

刘英奎概括，中国出口欧盟的是终端产品、高端品牌产品，与欧美国家是“平行”的贸易关系。这也是欧美为保护自身产业会采取限制措施的原因，比如欧盟对中国新能源车采取最低限价的方式。

成衣遇冷，面料突围统计数据显示，进出口增速在下滑的，是传统劳动密集型产业，特别是服装和塑料制品。

2025年，中国服装及衣着附件出口同比下降5%，塑料制品出口下降1.3%。

“因为美国对中国加了关税，国内成衣厂部分大订单流向了东南亚。”苏西是浙江的服装及辅料贸易商，也是辅料厂二代。

她告诉南方周末记者，流向东南亚的成衣订单中，有的仍在中国人手里。前段时间，苏西到柬埔寨出差，那边的工厂有90%以上都是外资持有，主要为中资。

但是国外市场需求没有因为关税变动锐减，大量面料、辅料依然需要从国内采购。

苏西观察到，目前东南亚的服装供应链还没有建立起来。她家里的辅料厂主要做的是纽扣，一粒小小的纽扣需要不同生产环节的企业配合，比如要有专门的电镀厂、喷漆厂，这个链条在东南亚还无法满足。也有一些辅料已在东南亚形成供应链，比如树脂。

南方周末记者统计海关数据发现，纺织服装的出口中，金额最高的是浙江、江苏、广东等省份的针织物及钩编织物，主要出口到了越南和柬埔寨。针织物和钩编织物就是常用面料。

苏西在社交媒体分享关于关税与产业转移的观察，吸引了不少同行评论。一位来自江苏的老板表示，他们已经将成衣厂开到了非洲。

“尽管南美、非洲消费市场在增长，但对中高端服装品牌来说，这些地区目前的角色仍是生产基地，主要消费市场还在欧美。欧美市场也有分层，价格敏感型的大规模订单转移到了东南亚，中高端品牌订单仍然依赖中国。”苏西说。

也有一些省份的劳动密集型产业实现了增长。

比如浙江，纺织增长4.4%，服装也增长4.4%，塑料制品增长5.9%。山东的服装也实现了1.4%的增长。

南方周末记者统计发现，出口到美国的纺织服装中，浙江金额最高，主要是棉T恤、运动衫、羊毛衫等。

出口非洲金额前十的纺织服装产品中，有九个来自浙江，一个来自山东；出口拉美的纺织服装产品中，浙江也占据前十，其中一半是成衣，一半是面料。

总体来看，纺织服装在2025年的出口出现了全国跌、浙江涨的情况，主要是因为浙江以面料厂为主。在关税战中，成衣出口遇冷，而面料出口却由于东南亚、拉美、非洲的产业转移需要而增长。

这也是一种传统产业的中间品突围，它得益于产业链的完善，当终端消费品被限制时，中间品仍能支持增长。

与发展中国家“垂直合作”东盟、拉美和非洲国家，是2025年中国外贸的增长极。

东盟在出口和进口上都是中国最大的贸易伙伴，其中规模最大的是越南。我们发现，中国出口集成电路、平板显示模组、面料等中间品到越南，又从越南进口平板显示模组、手机等终端消费品及矿物燃料、钢铁等原材料。

刘英奎解释，中国向东盟出口零部件、中间品，再由他们加工组装，最终产品有的在当地消费，有的转口到美国等第三国，还有一部分返销中国。在东盟国家中，越南与中国陆海相邻，制造业产业配套完善，因此与中国贸易投资合作更为密切。

“与大多数发展中国家的合作是产业链的垂直合作。”刘英奎表示，在产业链条上，中国处于提供部分零部件、中间品的关键环节，而发展中国家则充分发挥劳动力、土地等要素成本优势，深耕加工组装等环节。

目前，美国加强对中国产品经第三国贸易中转的限制，原产地审查越来越严。转口贸易进一步受限。

非洲，是中国外贸增长最快的地区。图为坦桑尼亚的集装箱。视觉中国/图

在非洲，中国出口增速达26.5%，进口增速6%，进出口增速都是各大经济体中最高的。

南方周末记者梳理海关数据发现，出口集中在尼日利亚、南非、埃及和利比里亚，占近四成。进口中，南非、刚果民主共和国、安哥拉、几内亚、赞比亚占七成。

“对非出口增速这么高，得益于非洲近几年经济发展水平提高，消费能力、市场容量都在扩大。”刘英奎解释，非洲有十几亿人口，需要大量日常消费品。且处于工业化初期，对制造业所需机器设备等资本品，基础建设所需钢筋水泥等产品，有着巨大的市场需求。

也有部分是中国到非洲当地投资生产。比如服装、鞋类等劳动密集型产业，中国企业出口中间品到非洲，加工后的产品既供应当地，有的也转卖到欧美。“电子产品等加工生产需要具备较高技能的熟练劳动力，这方面东南亚国家更具优势。”刘英奎说。

统计海关数据显示，中国出口非洲的产品主要有电话、汽车、笔记本电脑、聚酯纤维面料、船舶和成品油。进口以原材料为主，如原油、铝、铜、黄金。

拉美的情况与非洲类似。中国出口以电话、屏幕零部件、电视、笔记本电脑为主，目的地主要是墨西哥和巴西。进口则集中在原油、铁和铜等金属矿藏及大豆等初级原料上。

不再只为转口刘志阔将全球分为四大市场：中国专属市场、美国专属市场、中美共享市场、其他市场。可以简单理解为中国、美国、转口贸易地和非转口贸易地。

若是对美出口减少的贸易被转口贸易分流，就会出现中美出口大幅下降后，中国对转口地出口上升，转口地对美国出口上升的现象。

但2025年前11个月的贸易数据显示，中国对美出口下降的同时，转口地效应尽管存在，非转口地的贸易效应却越来越强。这类市场未来应重点拓展。

“2018年贸易战后，中国企业通过越南、墨西哥等地的转口贸易，产品最终流向美国。到了2025年，中国企业出海逻辑发生变化，转而深耕出海地的本土市场，东南亚、拉美、非洲等地的国家都呈现这一特点。企业出海也让中国与这些地区的联系变得更加紧密。”刘志阔说。

这一过程中，民营企业出海对中国出口贡献巨大。

2019年，民营企业进出口额占外贸总值的比重首次超过外资企业，成为中国外贸的主力军。2025年的进出口总额中，民营企业占到57%，外资企业占29%，国企占13%。

刘志阔解释，由于中国供应链优势显著，企业出海扩展市场的同时，也带动母国的中间品、资本品出口，支撑了中国出口的强劲表现，而进口往往因计入海外工厂所在国，不再体现在中国的贸易账户上。

但也有企业家跟刘志阔交流时提到，他们企业今年对某国的出口大幅增长，是因为海外工厂建设初期所缺乏的中间品、资本品需从中国大量进口。其中生产设备属于一次性采购，工厂建成后便不再需要。这意味着，未来出海的企业若能在全球找到性价比更高的供应链，国内对其的出口供应恐怕将被取代。

更值得思考的是，中国出口迅猛得益于非美经济圈的拓展，但中国的高精尖制造业，核心市场仍在欧美。也就是说，当中国制造业在价值链上爬坡时，仍然会与美国短兵相接。

“中美想完全‘各玩各的’并不现实。”刘志阔表示，梳理中国企业出海数据会发现，大家以为企业出海都去了东南亚、非洲、南美，但去得最多的还是欧美。

中美之间虽加征大量关税，但双方也有关税排除清单。对于自身需要且找不到替代品的，会被排除在关税之外。

“如何延续外贸韧性尤为重要。”刘志阔说，解决这个问题需要加大研发设计投入，让产品不可替代，这才是核心竞争力。

赵然所在企业在美国开设了分公司，取了一个本地化的名字。“过去很多中国厂家以代工为主，我们现在不需要了，还是要建立自己的品牌。”

美国通用电气原董事长杰克·韦尔奇，被誉为“全球第一CEO”，在其11年前的著作《赢》中，他列出了一个当时欧美CEO最关心的问题：“来自中国的竞争正在排山倒海地扑来，我们该如何生存？”

他的回答是，直面挑战。“中国如今的确是能够改变商业环境游戏规则的国家。采取贸易限制、要求人民币汇率升值、制定知识产权法规，以及其他政治手段，都不能逆转它的增长势头。”