外资借道ETF疯狂押注新台币

中国台湾货币当局出手遏制外汇投机者涌入ETF。

中国台湾“中央银行”要求外国投资者退出通过ETF进行的新台币投机性押注。周三，该行副行长严宗大明确表示，已要求相关资金立即撤出，并通过监控系统持续追踪此类投机行为。

外国投资者采用的策略是同时买入台股ETF和反向ETF。

反向ETF允许投资者从市场下跌中获利，外资通过这一工具能在规避股市风险的同时押注新台币升值，成为当前汇率波动的重要推手。

严宗大表示，外国基金一直在“反复”运用这一策略，显示出系统性投机台币汇率的迹象。

中国台湾证券交易所的数据显示，外资持有台湾最大反向股票ETF的份额已激增至9.147亿股，比年初增长超过90倍。

今年以来，新台币兑美元汇率累计上涨12%，上月一度录得1980年以来最大单日涨幅。这一现象已经开始威胁到该地区以出口为导向的经济和企业经营。

监管框架限制外资投机行为

根据中国台湾"中央银行"与金融监督管理委员会2020年达成的协议，外资持有单一反向ETF的比例必须保持在30%以下，以阻止意在操作汇率而非投资台湾资产的海外资金流入。

现行法规还规定，外资流入资金必须用于投资境内证券，外国投资者在固定收益相关产品的投资必须保持在其资金流入量的30%以下。

严宗大周三在回应立法机构质询时表示：

“一旦我们发现这种（异常）情况，就会立即要求相关资金撤出。”

尽管中国台湾货币当局可通过对在岸银行的“窗口指导”施加影响，但其对离岸投资者的直接约束力有限。

周四，新台币兑美元升值幅度一度达到0.8%，年内涨幅仍领涨亚洲货币。