上海“和合系”案涉千亿元 多家银行卷入

上海和合首创投资管理有限公司（下称“和合首创”）去年4月爆雷后，原来出逃的实控人林强已被抓。“和合系”庞氏骗局的内情进一步被曝光。

“和合系”，包括由林强直接担任法定代表人和董事长的和合首创，以及他暗中实控的和合期货及其子公司和合资产管理（上海）有限公司，还有尚智逢源（北京）基金销售有限公司和瑞兆租赁（天津）股份有限公司等一系列相关公司。

据财新网6月19日报道，林强利用了多家持牌金融机构做掩护，触角从P2P、地产融资，到票据市场，再延伸到债市，最后将触角伸向了私募基金甚至公募基金。

自2019年到2023年五年间，林强通过“和合系”滚动募资累计募集了1030亿元（人民币，下同）。大部分募集的资金用来借新还旧“填窟窿”。最终窟窿多大，也不知道。目前涉案未兑付的金额合计约300亿元；而由投资人成立的维权委员会追踪到林强名下资产不到1亿元。

此前消息显示，林强于2023年8月28日跑路，2024年4月9日，“和合首创”发布公告称，公司及相关企业已严重资不抵债，存在重大经营风险，已无力兑付。2024年10月10日林强在印度尼西亚巴厘岛被抓。同年11月底，林强被押回中国。

据报道，目前“和合系”被抓的林强、王泓量、鄂长俊、梁佳明、乌晓波、张淳等人，已被移送到上海市检察院第二分院，预计今年6月底被起诉。其中，张淳是林强的秘书，财务总监梁佳明是林强的发小。

近期多家银行因卷入了“和合系”违规违法的操作之中，被维权投资人举报后受罚。当中包括6月5日被罚100万元的上海浦东发展银行郑州分行，该行被指未按规定履行客户身份识别义务。被投资人投诉的还有浙商银行杭州分行所辖西湖支行，

多年来，“和合系”经历了多次转手，到林强手中时已有了不小的窟窿。按照近期传出的林强单方面口述，他接手时的窟窿已有140亿元。林强也是沿续之前几个实控人的做法，用和合旗下持牌的壳公司持续募资，让资金转起来，暂时掩盖之前的窟窿。

有第三方财富公司人士说，过去十年第三方财富圈经历了P2P、金交所、地产等一众爆雷区，几经转手的“和合系”庞氏骗局可能是持续时间最长、规模最大的一家。

台湾南华大学国际事务与企业学系教授孙国祥向大纪元表示，“和合系”这类庞氏骗局之所以屡屡出现，核心原因在于高收入或高收益的诱惑，及投资者风险意识薄弱的双重作用。中共官方监管滞后、资讯不透明和部分投资渠道的合规性模糊，也为此类骗局提供了生存空间。

“地方政府为追求经济增长或维稳需要，可能对高风险金融活动睁一只眼闭一只眼，甚至出现地方保护主义，使得金融乱象难以及时遏制。”他说。

孙国祥认为，中国大陆舆论和资讯公开受限，受害者维权难度大，进一步助长了此类犯罪活动。

大陆资本界资深人士徐真对大纪元表示，中国大陆通过互联网金融形式来募资的P2P比较独特，爆雷则是整个经济下行压力造成，就跟2021年房地产到了顶峰以后往下走，最后爆雷一样。

他分析说，之前一段时间中国私募牌照放开了，许多人都去从事基金融资、股权投资、地产投资。当时民众对投资的风险认识不足，就给他们管理，但这些人实际上在投资房地产，当房地产走下坡路、地产基金爆雷时，就牵扯到很大的一批P2P的融资。事实上中国前些年的所谓高速发展，就是靠着债务融资推动GDP的增长，实际上是不可持续的，当地产一熄火，各种问题就全部暴露出来了。