年金最大趋势是什么？-墙外头条

（John Rampton撰文／大纪元记者谢漫雪编译）年金是一种金融产品，能够为退休人士提供稳定的收入来源，以补充他们退休后的收入。然而，随着金融环境的变化，年金的功能、优势以及整体吸引力也在不断发生变化。

近年来，年金市场出现了多项新趋势，以满足新一代消费者的偏好，并因应不断变动的经济条件。因此，本文将探讨当前年金市场的几个主要趋势，以及这些变化如何影响投资者和整体金融产业。

1. 固定指数年金日益受到欢迎

在年金市场中，最引人注目的趋势之一是固定指数年金（Fixed Index Annuities, FIAs）的人气不断上升。

根据研究机构LIMRA的资料，固定利率递延年金在过去两年间增加了三倍以上，至2023年已达到1,649亿美元。这个增长的部分原因是传统的退休收入来源有限。例如，雇主的补助金、社会安全福利、退休金以及其它投资往往无法提供足够和稳定的退休收入。

此外，美国每天有大约1.2万名婴儿潮出生的人年满65岁。到了2030年，所有婴儿潮世代的人都将达到或超过65岁。因此，固定指数年金的受欢迎程度将持续上升。

与传统的固定年金不同，固定指数年金（FIA）的利息与股市指数的表现挂钩，例如标普500指数。然而，它同时提供一种安全保障：如果指数表现不佳，本金将受到保护。

在退休年龄阶段，固定指数年金因其独特优势而日益受到青睐，包括以下几点：

? 股市下跌保护。接近退休时，投资人较不愿冒风险，因为可承受市场波动的时间有限。固定指数年金有保底收益，可抵御市场下跌。

? 可能获得更高回报。除了提供稳定回报外，固定指数年金的收益通常可超越传统固定年金。通过投资可能表现良好的市场，投资人有机会获得更高的风险调整后回报，同时仍有下跌保护。

? 抗通胀能力。从历史来看，股市的长期表现通常能超越通货膨胀。与指数挂钩的年金产品有助于投资人在退休后维持购买力，达到对抗通胀的目的。

? 长寿族群的保障。固定指数年金可转换为有保证的收入来源，这是一种宝贵的退休收入来源。对于高寿的退休族群而言，这一点尤为重要。

总的来说，对于那些关心短期投资和长远退休收入的人来说，固定指数年金是一个令人信服的解决方案。

2. 客制化与弹性年金需求上升

年金购买者希望选择符合自身财务目标与风险承受能力的产品。J.D. Power的调查显示，量身定制的年金客户，其满意度比其他客户高出143 分。为因应这样的需求，保险公司开始提供更多可客制化的年金产品。

例如，“附加条款”（riders）越来越受到欢迎。根据附加选项的不同，你可以获得长期照护保障、终身收入保障，甚至加强版的死亡给付等。

此外，客户也愈发重视年金在收入启动时间、提领金额，以及转换为其它投资工具方面的弹性。在金融服务产业中，个人化与灵活性正迅速成为客户最重视的产品特质。

3. 指数挂钩注册年金兴起

另一个日益受到关注的趋势是“指数挂钩注册年金”（Registered Index-Linked Annuities, RILAs），也称为结构型年金的快速成长。RILAs的销售额自2017年以来已成长三倍之多，LIMRA预测2024年的销售额将达520亿美元。

RILAs允许投资人在市场上涨时参与，同时通过预设的“缓冲机制”（buffer）来限制亏损，因此比传统变额年金更有可控性。

RILAs之所以受到欢迎，原因在于它们提供了更多的可控性与可预测性，对于担心市场波动的投资人特别具有吸引力。近年来，由于经济前景不明和市场波动频繁，RILAs成为固定年金与变额年金之间的一个理想折衷方案。

4. 对终身收入年金的关注日益增加

随着越来越多民众在退休时不再有传统的退休收入，市场焦点逐渐转向稳定的终身收入解决方案。年金本就是为提供稳定收入而设计，但如今，人们对“终身收入型年金”的重视程度比以往更高。

由于社会安全制度前景不确定，加上人均寿命不断延长，退休人士需要可靠的终身收入来源以维持生活品质。根据预测，全球平均寿命将从2022年的73.6岁提升至2050年的78.1岁，增加了4.5年。

通过“递延收入年金”（Deferred Income Annuities, DIAs）与“合格长寿年金合约”（Qualified Longevity Annuity Contracts, QLACs），退休收入可在更晚起开始支付，从而避免资金在寿命结束前耗尽。

5. 科技与数位平台的日益融入

随着科技的介入，年金产业在不断发生改变，消费者与财务顾问如今更容易理解、比较并购买这类复杂的产品。越来越多的机器理财顾问（robo-advisors）与数位平台，为具备科技素养的投资人提供解决方案。

同时，保险公司运用先进的分析技术与人工智能（AI）来更多地了解消费者的行为、调整产品，并优化设计。数位化使年金市场变得更透明、更容易获得，客户可以更容易找到符合需求的产品。

根据埃森哲（Accenture）的研究，人工智能可以通过更具针对性与个人化的建议，提升客户体验，进而增强客户的忠诚度与满意度。此外，AI驱动的聊天机器人与虚拟助理能够全天候提供服务，进一步提升年金市场的可及性与便利性。

6. 更加重视混合型产品

混合型年金结合了多种类型年金的特点，变得日益普及。例如，年金与长期护理保险可以整合为一项产品，以同时满足退休族群的两大关键需求。这类混合型年金在提供终身收入的同时，也能为长期护理提供保障，特别是在护理费用不断上升的情况下。

混合型产品的多功能性使其极具吸引力。除了提供传统年金的保障之外，还能针对特定问题，如医疗费用给予解决方案。随着退休者越来越重视全面性的风险因应措施，这一趋势预计将持续扩展。

“在我们对混合型年金目标日期基金（TDF）的评估中，我们使用了专有的先锋集团（Vanguard）生命周期投资模型（VLCM），以量化将年金纳入传统目标日期基金所带来的额外好处。”先锋集团投资组合建构全球主管兼美洲区首席经济学家罗杰‧阿利亚加-迪亚兹（Roger Aliaga-Díaz）博士表示。

“通过VLCM，我们能衡量混合型年金TDF相较于传统TDF，在以下方面的改善幅度：投资人维持预期生活水准的能力、降低资产寿命风险（即不够用一辈子的风险），以及减轻市场风险。”

7. 重视环境、社会与治理（ESG）因素

随着投资人对环境、社会与治理（ESG）议题日益关注，年金市场也开始作出回应。根据Morningstar的数据，ESG投资策略在2020年吸引了510亿美元的资金流入。随着“责任投资”日渐受到重视，一些变额年金产品现在也开始提供以ESG为核心的投资选项。

举例来说，变额年金可能会将资金分配给符合ESG标准的投资，让保单持有人能够将退休规划与自身价值观相结合。随着投资人越来越重视社会责任导向的策略，可持续投资将在年金市场中持续升温。

8. 法规与税制政策的变化

年金产品深受监管环境的影响。监管变动、税收政策及受托人规则等因素都可能影响年金的吸引力与架构。例如，《SECURE法案2.0》已让年金更容易纳入雇主提供的退休计划中，这可能会提升年金的使用率。

此外，监管机构也正积极推动年金产品的透明度和对消费者的友好性，简化年金合同与相关文件的语言，使购买流程对客户来说更加简便。作为整体退休策略的一部分，这些监管变革的目标是提升消费者对年金产品的信心。

9. 教育与透明度日益重要

鉴于年金产品的复杂性，消费者对教育与资讯透明的需求不断提升。然而，许多投资人仍然对年金感到困惑，这常导致他们在购买时犹豫不决。因此，保险公司与财务顾问正加大力度，提供更清晰的资讯、帮助进行产品比较，并解释不同类型年金的运作方式。

这一趋势主要受到两大因素推动：一是消费者对透明且易于理解的产品日益重视，二是监管机构为了保护消费者而提出的要求。除了举办讲座与线上教学课程外，详细的产品指南也有助于帮助一般投资人更容易理解年金，降低他们的疑虑与误解。

结语

随着消费者偏好、经济环境与科技发展的变化，年金产品也在迅速发展。其中最显著的趋势包括：固定指数年金（FIA）与注册指数连结年金（RILA）、产品客制化，以及提供终身收入保障的兴起。

此外，科技正在重塑年金的购买与管理方式，而混合型产品与ESG投资理念的导入，则为投资人带来了更多机会。为了优化退休规划策略，消费者与财务顾问应及时了解这些最新趋势。

原文刊登于Due网站，授权《大纪元时报》转载：What Are the Biggest Trends in Annuities。