美最大电力竞标将公布 AI推动电费飙升惹议

原本很少受到关注的美国电力市场竞标，本周却成为电力生产商、监管机构和消费者密切关注的焦点。美国最大电网营运商PJM Interconnection LLC将于周三（12月17日）晚间公布容量竞标结果，它将决定自2027年起，PJM需要支付多少费用给发电厂商以确保电力供应。

彭博社对电网专家、政策制定者和交易员的调查显示，预计这笔费用将达到170亿美元。这将是电力成本连续三年创下纪录，因为数据中心的快速兴建和人工智能（AI）用电需求暴增，正把数十亿美元的电费转嫁给家庭用户，使电费负担问题持续恶化。

PJM竞标已成为美国能源通胀的晴雨表，周三的结果可能会引发大众对电价可负担性的激烈讨论。目前，电费上涨正在成为明年国会中期选举的关键议题之一：川普总统曾表示，上任一年内将把电价减半，但电价却持续上涨。就在上月，民主党在新泽西州、维吉尼亚州和乔治亚州赢得了选举，而他们的竞选百领之一正是降低电费。

虽然电网容量竞标只是消费者总电费的一部分，但由于AI带来电力需求激增，导致电力供应紧张，容量竞标的价格也成为增长最快的部分。根据PJM官方独立监管机构Monitoring Analytics LLC的数据显示，在上一次竞标中，数据中心的用电量占价格上涨因素的45%，凸显AI产业对电力市场的冲击。

马里兰州消费者权益代表、该州任命的公共事业利益官员拉普（David Lapp）说：“容量市场正在惩罚用户，我们看到的是发电公司从中牟取暴利。”

如果不是去年协商达成的价格上限，电价还会更高。本月竞标的上限价格为每兆瓦每日333.44美元，分析师普遍预期价格将达到此上限，这将是历史新高。如果PJM无法与其辖区内的各州就延长价格上限达成协议，未来竞标的电价将进一步飙升。

预计此次竞标将使Constellation Energy Corp.、Vistra Corp.、NRG Energy Inc.和Talen Energy Corp.等独立发电厂商受益，这些公司的股价都受惠于AI带动的电力需求潮。

PJM的电力供应并非一直如此紧张。历史上，竞标通常在电力需求出现前三年举行，以便在需要时有足够时间把新的发电设施投入运作。

但在川普第一任期内，监管方面的分歧导致多次竞标被推迟，迫使PJM缩短了竞标时间，这意味着新电厂的建设速度无法跟上需求。

PJM市场服务与策略执行副总裁布雷斯勒（Stu Bresler）表示：“需求可能超过供应，这存在风险。”上周，他在新泽西州输电会议上表示，目前电网的建设速度根本无法满足预测需求，预计到2032年，需求将增长40%。

市场监测机构数据显示，上次竞标中，2026年6月开始的供电年度已出现200兆瓦的供给缺口，这是PJM有史以来首次出现电力短缺。Jefferies分析师杜穆兰-史密斯（Julien Dumoulin-Smith）表示，本次拍卖的电力缺口可能扩大到4吉瓦（1吉瓦=1,000兆瓦），并可能在接下来的两次竞标中分别达到6吉瓦。

即便是小幅缺口也关系重大，因为它可能迫使PJM采取前所未有的措施，在竞标之外采购电力，例如通过双边合约。杜穆兰-史密斯表示，这可能会进一步推高电价，不过这些成本或许会全部转嫁给数据中心等大型用户。

他直言：“现行竞标机制根本无法提供足够的电力供应。问题在于，数据中心是否愿意站出来，为电价上涨负责任？”