德黑兰的情况越来越糟

随着美国海军的封锁切断来自波斯湾的石油运输，且供应中国的海上库存不断减少，伊朗的石油出口收入正日益枯竭，给遭受重创的该国经济带来更大压力。

根据船舶追踪机构Kpler的数据，自美国海军在7月中旬重新实施封锁以来，没有一滴伊朗原油穿过封锁线。伊朗仍在将少量石油装载到油轮上，但这些石油仍被困在海湾内。

Kpler的数据显示，与此同时，在封锁线外船只上已经装载的伊朗原油数量已从7月中旬的约9,000万桶降至约2,900万桶，并可能在下个月耗尽。这一储备仍在为德黑兰方面创造收入。海湾石油官员在为其石油设定月度定价之前会核实客户的购买情况，这些官员表示，他们发现很少有伊朗原油货物易手。

战争爆发六个月后，随着伊朗里亚尔贬值、通货膨胀飙升以及该国经济陷入更深危机，对石油出口的挤压正切断德黑兰的主要外汇来源。

这也正在考验华盛顿的押注，即更大的经济痛苦将迫使伊朗让步。海湾官员和分析师警告称，不断收紧的施压行动反而可能引发伊朗的更多报复。上周六，在伊朗向包括一艘航空母舰在内的两艘美国海军军舰发射弹道导弹之后，美国打击了三艘伊朗油轮。

凯投宏观(Capital Economics)的经济学家哈马德?侯赛因(Hamad Hussain)表示：“现在，很大程度上将取决于伊朗政权为了实现其军事和地缘政治目标愿意承受多大程度的经济痛苦。”

美国财政部长斯科特?贝森特(Scott Bessent)上周五在X平台上发帖宣传了这种挤压效果，并配了一幅图，图中一条鲨鱼正在撕咬一张显示伊朗石油出口和货币下跌的图表。

伊朗国家预算的大约三分之一通常由石油收入提供资金。石油销售也直接帮助资助该政权的军队。美国财政部表示，包括伊斯兰革命卫队在内的武装部队利用专门的公司和影子船队网络来销售原油并补充其预算。

Kpler的数据显示，8月份伊朗在海湾内的船只上每天装载25.5万桶石油，比2月至4月的平均水平低85%。这些新装载的石油仍被困在封锁线后方，尚未运往买家。

旨在结束战争的外交努力促成了美国和伊朗在6月中旬达成一项谅解备忘录，内容包括长达数周的封锁暂停，这使得德黑兰能够将大量石油运往海外以供日后交付。该国仍严重依赖这些石油的利润。

伊朗石油部长莫赫森?帕克内贾德(Mohsen Paknejad)上周五表示：“销售石油并将其交付给客户的过程是在距离波斯湾和阿曼湾数千公里之外进行的。”

但现在这条生命线即将消失。Kpler估计，目前每天约100万桶的交付量可能会在10月中旬耗尽水上的伊朗石油储备，这些石油主要运往中国。先前交付货物的付款可能会在12月中旬枯竭。

甚至这些付款也可能变得更难收回。华盛顿新一轮经济施压行动下的制裁正瞄准为伊朗交易提供便利的银行业和其他金融渠道。

海湾能源官员表示，一些中国买家正转向沙特、伊拉克和阿联酋的原油。这些官员说，在某些情况下，由于相对稀缺，炼油商购买伊朗石油的成本现在高于竞争对手的供应。伊拉克已对某些品级的原油提供了每桶近30美元的折扣。周一，布伦特原油的交易价格约为每桶97美元。

封锁还迫使伊朗削减部分产量。Kpler原油分析主管霍马尤恩?法拉克沙希(Homayoun Falakshahi)表示，石油库存并没有大幅增加，意味着伊朗已将产量降至更接近国内需求的水平。这表明，分析师在今年春天最初的封锁期间预测的情景正在上演，即伊朗将不得不削减产量，以防止积压的石油达到可用储备的“上限”。

陆路运输几乎无法缓解压力。与海运出口相比，陆运只能通过卡车或铁路运输少量石油，而且伊朗几乎没有专为原油或成品油设计的车厢。法拉克沙希表示，伊朗每天通过卡车运输的石油不超过4万桶，这只相当于其战前每天近200万桶出口量的一小部分。

这种压力还蔓延到了石化产品。该行业是仅次于石油的伊朗第二大外汇收入来源，也严重依赖海运出口。Kpler估计，到8月份，石化产品装载量已较2026年初下降了约三分之二。

相比之下，尽管发生冲突，其他海湾生产国仍保持了大量石油流动，美国引导护航船队通过霍尔木兹海峡，沙特和阿联酋则通过绕过该水道的管道输送更多原油。

对伊朗出口的挤压正加深其经济危机，该国的官方同比通胀率超过80%。国际货币基金组织预测，今年伊朗经济将萎缩5.4%，为上世纪80年代以来最严重的萎缩。

出口下降使德黑兰失去了支持里亚尔和支付包括制造业原材料在内的进口商品所需的硬通货。这导致进口商品更加昂贵并加剧了通胀。侯赛因表示，自美国总统川普8月份宣布经济施压行动以来，里亚尔兑美元已贬值近15%。

伊朗南部沿海的船只。Atta Kenare/AFP/Getty Images

伊朗的整体贸易并未完全停止。据伊朗媒体报道，3月中旬至8月中旬期间，该政权出口了近150亿美元的非石油商品，尽管这一数字低于去年。

但一个主要的商业门户最近变窄了。知情官员表示，在阿联酋上个月表示将暂停与伊朗的金融和经济交易后，通过阿联酋的官方贸易已基本停止，尽管一些贸易仍通过影子企业继续进行。贸易也正在向土耳其、伊拉克、阿曼和巴基斯坦转移，但这会增加时间和费用。

海湾官员和分析师几乎没有看到任何迹象表明，不断增加的经济压力会迫使德黑兰方面让步。沙特官员表示，伊朗还在向其在也门的胡塞武装盟友提供更多武器、人员和情报支持，这增加了对沙特航运和基础设施的威胁，并威胁到另一个航运咽喉要道。

“美国的行动将对普通伊朗家庭产生重大影响。但就伊朗在谈判桌上屈服而言？我对此深表怀疑，”欧洲对外关系委员会(European Council on Foreign Relations)的伊朗问题专家埃莉?格兰迈耶(Ellie Geranmayeh)说，“我们掌握的证据表明，伊朗政权可能会进行抵抗。”