分析：离岸信托查税对中国富豪有哪些影响？-墙外头条

在中国经济增长乏力及财政赤字扩大的背景下，中共当局急于拓展财政来源，离岸信托成为被征税的目标。离岸信托是中国富豪保护财产、规避风险的重要工具。分析人士认为，对富豪而言，他们除了被征税，还面临资产隐密性下降和政治风险提高等问题。

中共对离岸信托征税的深层目的

有知情人近日向西方财经媒体表示，中国江苏、深圳等地的税务部门已要求离岸信托的所有者，申报股息和股份处置等投资收益在内的详细财务信息。上海已在2025年初开始要求申报过去两年的收益信息。其中一宗案例，地方税务局要求对投资收益征收20%的税款并附带额外罚款。

台湾南华大学国际事务与企业学系教授孙国祥6月3日对大纪元表示，税收确实是直接目的，但并非唯一目的。“其更深层的目的，是让富豪的海外资产重新进入中共可见、可查、可控的范围。”

孙国祥说，离岸信托往往涉及境外股权、股息、资产传承、移民安排、香港上市公司控制权与美元资产配置。中共要求申报相关收益，不只是追税，更是在掌握资本流向、海外资产规模与实质控制人，防止富豪透过离岸架构完成“资产外移”与“制度性脱中”。

“表面上是查税，实质上是查资产、查控制权、查资本外逃，也是在提醒民营资本与超级富豪：财富可以全球配置，但不能脱离党国监管。这正反映中共对富豪阶层的治理，已从国内企业监管延伸到全球资产监管。”他说。

中共这波查税针对的离岸信托，是指设立在境外司法管辖区的信托，常见的离岸信托设立地均是税率极低的“避税天堂”，包括开曼群岛（Cayman Islands）、英属维京群岛（British Virgin Islands）、库克群岛（Cook Islands）以及香港等等。

信托的资产种类广泛，可以是存款、证券、房产、土地、股权，也可以是价值昂贵的有形实物，还可以是专利权或商标权等无形资产。作为处置财产的工具，信托有几大好处，包括“资产隔离”的作用，“财产传承”作用和“隐私保护”作用。离岸信托，又多了一层“跨境保护”与“司法隔离”。

中国的富豪榜被戏称为“杀猪榜”，中国富豪为了保护自己的资产，纷纷建立离岸信托。家族离岸信托是最常见的种类之一。

2023年的一份研究显示：离岸家族信托在中国始于2007年，2018年开始呈现加速发展态势，超过60家境外上市公司的创始人已设立了离岸家族信托。

据“中国经营报”报道，仅2018年，只在香港上市的中国商人就有15人设立离岸信托，总计将285亿美元的资产转移到国外，包括阿里巴巴的马云、拼多多的黄峥、小米的雷军、海底捞的张勇、龙湖地产的吴亚军、京东的刘强东、融创的孙宏斌、达利食品的许世辉等。

离岸信托是中国富豪将资产转移至海外的手段，以规避金融风险，以及应对中共当局越来越严格的打贪和资金管制措施。离岸信托被征税，对中国富豪有哪些潜在的影响呢？

孙国祥表示，对中国富豪最大的影响不是单纯多缴税，而是资产隐密性下降、税务成本上升、资金调度受限，以及政治风险提高。

中国富豪的信托规划有“可撤销信托”与“不可撤销信托”两个重要类别，其中“不可撤销信托”一旦设立并完成资产移转，即与信托委托人脱离关系，信托资产更能得到法律的强力保护。

但是，即使“不可撤销信托”也不完全可靠，关键是真正的控制权在谁手上。恒大许家印家族信托遭击穿被指是一个典型例证。

据公开报道，恒大集团创始人许家印与其前妻丁玉梅于2019年前后，在美国特拉华州设立了一个规模约23亿美元的家族信托，其两个儿子是受益人。该信托文件规定，本金不可变更、不可撤销、不可追缴。

然而2025年9月，香港高等法院在恒大清盘程序中作出裁定，授权清盘人接管许家印全球资产，包括透过离岸公司和信托持有的部分财产。法官在判决书中表示，即便资产被置于全权信托中，若实质事实表明相关被告可控制该全权信托的运作，法院仍可行使禁令。

对于中国富豪会不会在查税中隐瞒海外资产，孙国祥认为，绝大多数都不敢，因为风险太大。

他说，这些富豪的资产、家庭、企业、户籍、公司控制权与中国高度绑定，不披露的代价可能很高。一旦被查出，不只是补税与罚款，还可能牵动企业融资、上市审查、出境限制、反腐调查，甚至政治忠诚问题。因此，多数富豪不会公开对抗。

离岸信托的设立成本较高，再加上后续的管理成本，业界估计该信托主要集中在“超高净值人士”群体，即可投资资产在1000万美元以上，尤其是亿元人民币级别以上的家族。中国许多大型企业的大股东都是离岸家族信托的委托人。

孙国祥认为，中共对富豪离岸信托查税，对这些富豪而言，短期可能面临补税、罚款、滞纳金与过往年度追查；中长期则可能面临资产配置重新洗牌，尤其是香港上市公司股权、境外家族办公室、美元资产与家族信托安排，都可能被迫重新设计。

“可能会采取表面合规、私下重组、逐步外移的策略。”他表示，富豪会加快身份与资产的外移。

（记者顾晓华对本文有贡献）