面对低利率，年轻人集体成了“稳学家”

“1.75%的年利率，哪家银行这么高？”

这个曾经不值一提的利率数字，放在2025年年底的社交平台上，却吸引了无数人带着惊喜去“打听”，前后语境的变化，勾勒出人们对利率的重新认知。

去年，大型银行的一年期存款利率全部跌破1%，进入“0字头”；到了年底，六大国有银行则集体下架了五年期大额存单——依靠利息获得稳定回报的理财方式，正在逐渐远去。

市场机构普遍测算，将在2026年陆续到期的1年期以上居民定期存款的体量将达到50万亿。仿佛冰川正在缓慢解冻，无论是长期依赖定期的保守攒钱人，还是上一周期定存到期、站在新利率面前的大众储户，都难免生出一种“拔剑四顾心”的茫然。

当环境改变，择木而栖就成了一种理性。“存款搬家”顺势成了2025年的高频词。钱开始从定期存款，转向银行理财；从单一账户，转向组合配置……对于热爱储蓄的国人来说，这不只是资金的迁移，更是人们关于生活确定感的一次重新配置。

与此同时，支配财富配置的主力人群，几乎已经全部转向互联网原住民。这也使得他们的理财方式，与父辈呈现出完全不同的选择路径。支付宝、网商银行这样的低门槛、可在手机上完成操作的平台,正成为"稳学家"们的新选择。

01

2025年

钱比人忙着“搬家”

过去三十年，很多中国家庭的理财结构简单得近乎朴素：工资进卡，转存定期，到期续存。

这份对“吃利息”近乎本能的依赖，背后是20世纪90年代利率一度高达10.98%的时代记忆。有人回忆母亲当年的设想：“存一笔1200块的定期，每个月就能拿到10块钱利息。”在那个时代，利息就约等于安全感。

但随着利率进入“0字头”，银行定期失去了“保本高收”的滤镜，越来越多的人发现，如果继续把钱放在定存里，资金的实际价值，可能难以完全跟上生活成本的变化。

在“存款搬家”的财富迁徙背后，一种新的生活哲学开始显现：人们不再迷恋那些充斥着泡沫的、随时可能归零的翻倍机会，而是开始理性地计算如何“不掉队”。

今年年初，在小红书上就出现了一批自称理财“稳学家”的年轻人，与早前流行的“丧心病狂攒钱”“fire运动”不同，“稳学家”不追求极端的节俭或提前退休，他们的核心诉求简单且务实：在不确定的时代里，守住现有的生活体面。

而“稳学家”的一大特质，便是懂得为存款寻找“贵替”，在波动中锁定一份求稳的理财配置。27岁的程序员赵欧曾是典型的“存款特种兵”，一度为了0.8%的利差跨省存钱。但眼睁睁看着利率一路向下，“定存越存越没底”，赵欧开始将目光转向收益更具优势的银行理财，并且像当初搜寻高息存款那样，主动挖掘那些额度紧俏、表现更优的产品。

赵欧的选择并非个例。数据显示，2025年以来，银行理财规模加速扩张。截至去年11月末，全市场银行理财存续规模已突破34万亿元，创下历史新高。网商银行理财的年报数据也佐证了这一点，中低风险银行理财专卖平台稳利宝的用户数已经超过495万，较年初增长84%。

这背后，正是无数笔从定期存款中“搬家”出来的资金，在寻找新的居所。

同样选择了“存款搬家”的砚卿，面对的“工程”显然要浩大得多。去年，他从60后父母手中接过那笔积攒多年的“老婆本”——一笔过去雷打不动、只会存入银行定期的钱。

砚卿没有让这笔钱继续躺在低息的定存账户里，而是将其中约60%的核心资产，放进了网商银行的稳利宝。略高于市场平均水平的收益，叠加上较低的风险，构成了抵御波动的稳定内核：作为“银行理财专卖店”，稳利宝优选了23家银行理财子公司的中低风险产品，底层资产涵盖了债券以及银行存款和同业存单等稳健资产，其“持有三个月以上正收益百分百”的历史数据，则让砚卿这样刚刚放下“定存”执念的年轻人，找到了一个可靠的支点。

正如电影《大空头》所展示的，当所有人都疯狂时，清醒往往显得不合时宜；但在利率下行的周期中，求“稳”反倒成了一种平和的进取。

02

风险与红利

在配置中锚定安全感

不仅仅是钱挪了窝，年轻人的理财观念也在同步升级。过去一年，股市与黄金市场的大幅波动，更是让年轻人在渴望与焦虑之间摇摆：保守了怕错过，激进了又怕本金不稳。

对此，“稳学家”们的理财逻辑从简单的“搬家”进化到了精细的资产配置，也即对单一资产的收益神话祛魅，通过多元配置来平衡风险与机会。

一个鲜明的趋势是，2025年年轻人开始流行“新三金”配置法。在蚂蚁财富与小红书联合发起的2025年度理财关键词网友投票中，“新三金”高票入选，25年金价屡创新高，全民“淘金”情绪高涨，但也有部分年轻人趋于冷静：他们不再涌向金店抢购折损高、流动性差的实物黄金，而是转向更灵活、更稳的配置方式——货币基金+债券基金+黄金ETF。蚂蚁财富数据显示，截至2025年11月底，已有超过2100万用户同时配置了属于自己的“新三金”，其中年轻人占比近一半。其背后的逻辑在于：货币基金负责随用随取，债券基金提供稳健底仓，黄金对冲通胀和地缘政治风险，有了这套配置，哪怕市场震荡也不会大起大落。

通过多元配置让操作更稳的思路，也延伸到了股市中。去年，上证指数时隔十年再次站上4000点，市场热情被点燃，A股新开户数随之创下新高。不同于以往的是，这一波入局的年轻人围观市场起落多年，听着巴菲特“在别人恐惧时贪婪”的经典语录长大，却也早早参透了这句话背后高度的反人性，甚至为它缀上了更现实的后半句：“别人小亏我破产”。

于是，初入股市的年轻人，往往先通过小额投资“测试水温”，在了解行业趋势的同时，也亲身体验着踏空、卖飞后的情绪内耗，磨炼着视野和心态。而对于那些风险意识更强，但仍想以稳健的方式参与股市的年轻人来说，进化的理财工具也提供了更多选择。例如，网商银行产品矩阵中采用“固收+”策略的增利宝，便提供了这样一种思路：它以高比例的存款、国债等固定收益资产打底，辅以少量的权益资产（如沪深300指数）来增厚收益，让年轻人的股市投资避免了All in式的冒险。

大学时便是“梭哈派”的耀文，在经历过资产减半的剧痛后，在两年前也从行动上转向了“稳学家”。曾经笃信可以靠炒股实现财富自由的耀文，为了尽可能多地攒下“本金”，经历过工资收入的暴涨，却没有像同龄人一样“报复性消费”过——快时尚品牌对耀文来说都算“高消费”。然而，几次追逐高收益的经历，却让他一度成为激进的“梭哈派”。

潮水退去后，代价是真实的。经历市场剧烈波动，看着账户数字上蹿下跳，耀文一度焦虑到暴瘦和严重失眠，损失近半积蓄更是不敢对任何人言说。“那时候才明白，偶尔的高收益就像运气借给你的钱，迟早要连本带利还回去。市场的波动，从来不是个人能力的证明。”

图源：电视剧《亿万》

如今，耀文选择将资金分成三份：除了放在余额宝里随时支取的应急活钱，他将20%的资产放在股市和基金“保持手感”，将30%的资金转向了网商银行的增利宝。对耀文而言，增利宝最吸引他的不是增利宝的收益上限——在行情好的时候能比固收理财多赚一点，而是增利宝“最大回撤2%以内”的极致稳健。“简单来说，一万块钱最多亏两百。这种具体的、可量化的下限，才构成真正的安全感。”

此外，类似于周利宝等取用更灵活的银行理财，也成了股民的“炒股伴侣”。股市震荡时，资金撤回周利宝，既保证了随时加仓的灵活性，又避免了空仓时的利息浪费。耀文也同样提到，“以前总觉得钱要么在股市里搏杀，要么在活期里躺平，没有中间状态，却忘了空仓时的合理配置也能平衡收益和情绪的波动。”

从追求“一招致富”到追求理性配置，折射出的是当代年轻人理财观的成熟：靠科学配置战胜不确定性，远比盲目押注更加长远。

03

微利时代

积累微小的确定感

2026年开年，互联网上最能引起打工人共鸣的讨论，是一个带有年头的老梗：郭芙蓉终于还清债务了。

在2006年开播的《武林外传》里，郭芙蓉因为砸了同福客栈，欠下48两银子，从此和佟掌柜签下了“二十年杂役合约”。如今，二十年弹指一挥间，小冰终于无债一身轻，而网友们之所以愿意为这件小事庆祝，某种程度上，也是在替自己寄托一份久违的确定感。

电视剧中的小冰显然是幸福的，即便是负债的“月光族”，背后仍有六扇门巨头郭巨侠兜底，故事中的同福客栈更是永远不会倒闭，但现实中的当代人，面对的则是另一套时间线：收入增长更需要耐心，房贷车贷拉长了人生周期，工作稳定性也是一种需要考虑的变量。

图源：电视剧《9界线》

而选择成为“稳学家”的年轻人，正是在认清现实后，重新锚定了符合当下时代的长期主义策略：不一定要在每一个战场、每一波行情中大胜，但一定要在下一个增长周期到来前，通过稳健的理财为自己留好入局的筹码。

这种心态，也重塑了年轻人的理财方式。在理财上变成“i人”的年轻人，不只是疲于应付网点的客套寒暄、厌倦了开会时突然打过来的推销电话，同样也担心自己碍于人情买下不需要的理财。更重要的是，对渴望稳健的年轻一代而言，理财不仅是打理金钱，更是一场必于自身独立性的建设。而网商银行这类没有银行网点，也没有什么理财经理推销打扰的银行，之所以受到青睐，恰恰因为它契合了这种内在需求。

收益日历功能的流行，则是这份掌控感的进一步细化。哪怕每天只有几元甚至几角的收益增长，看得见、可量化的反馈，也让人清晰感受到行动与结果之间的直接关联。耀文则将收益日历比喻成了运动手环上的打卡记录，“超常发挥、表现失常都是正常现象，重要的不是偶然几次的大捷，而是一连串小结果的积累。”

砚卿的收益日历

低利率或许会持续，但生活总要继续。

所谓的“稳学家”，其内核不是消极和保守，而是年轻人对社会预期的一次理性、务实的重组：一方面承认自己无法与周期抗衡，另一方面又拒绝在洪流中无目的地流浪。

伏尔泰曾说：“一个人必须耕耘自己的花园。”而在微利时代，每个人的理财账户便成了这“花园”的一隅，日复一日地关注、打理，正是人们躬身耕耘的方式。重要的或许不是花园的辽阔，而在于那份亲手照料后的踏实感。