沪农商行未来“蓝图”待解

增收降本之道

日前，上海农商银行（简称“沪农商行”）参加了2025年上海辖区上市公司三季报集体业绩说明会，而在这场会上，该行管理层对未来的“五大业务规模”也被披露出来。

据悉，当天，党委书记、董事长徐力，董事会秘书姚晓岗，独立董事刘运宏出席会议并回答投资者关注的话题。

在后续的业务开展，净息差的趋势，零售条线发展，风险化解等方面，管理层都给出了积极的反应。

五大业务规划“浮出水面“

党委书记、董事长徐力介绍，2025年前三季度，公司经营整体保持稳健，集团实现营业收入198.31亿元，同比下降3.2%，降幅较上半年收窄0.2个百分点，实现归母净利润105.67亿元，同比增长0.78%，增速较上半年提升0.18个百分点，延续向好态势。

接下来，公司将重点围绕加大信贷资产投放、提升低成本负债留存、提高综合金融服务能力等方面提升盈利水平，同时进一步夯实资产质量，保持经营整体稳健。

沪农商行已制定了相应的业务规划：

一是加大信贷投放力度，提高相对高收益贷款占比；

二是继续加强存款期限结构主动管理，压降存款付息成本；

三是提高财富产品销量，通过做大代客业务、票证函业务、债券承销业务规模拓宽手续费收入来源等；

四是进一步加强对费用的管控，做到有保有压、量入为出；

五是加大不良清收处置力度，向资产清收要效益。

稳定净息差

关于息差，党委书记、董事长徐力表示，公司三季度净息差未对外披露。目前，监管层面已释放出呵护银行净息差的信号，5月实施的非对称降息政策效果显著，对行业净息差维稳起到了积极贡献。

沪农商行亦通过灵活调整存款定价策略，压降高成本存款，动态优化负债结构，有效降低了负债成本，为稳定净息差提供了有力支撑。

零售从被动营销转向主动关怀

党委书记、董事长徐力介绍，零售金融条线将秉持“以客户为中心”的核心理念，进一步完善零售专属数智化支撑体系建设。

利用大数据构建客户画像，预测生命周期需求，从被动营销向主动关怀转变。面向社区金融场景及生活服务场景，无缝嵌入金融+服务，与头部互联网场景开展精准营销合作，借助其流量触达目标客户，在隐私计算、AI、大数据等技术的基础上，有效匹配流量场景客户与沪农商行客户，推动精准触达、提升粘性、提振消费。依托引入AI能力加强智能化系统建设，统筹为客户提供场景化、差异化、个性化的便捷服务，推动客户体验和客户价值的提升；探索私域经营新模式，着力扩大零售金融服务半径，以集约化方式高效触达和经营基础客群。

同时加快AI辅助建设，继续加强中台能力，提升专业化服务水平，提升营销效能。积极参与社会治理，深化养老服务生态圈建设，携手政府部门、社会组织和优质企业围绕区域内老年人不同需求，做好各类资源的整合，丰富为老服务场景，有针对性地增加银发消费、医疗陪诊、康养辅具等场景的权益供给，提升为老服务质效。加强养老特色网点、心家园公益站点为核心的服务阵地建设，打造特色鲜明的养老金融服务体系，共筑“网点+线上+心家园”的养老服务生态圈。

业务和科技双轮驱动

董事会秘书姚晓岗表示，沪农商行坚持“业务主导”“科技赋能”双轮驱动，强调价值创造，强化顶层设计，以创新为第一动力，以科技为第一生产力，转变新思维、运用新科技、打造新金融。聚焦发展目标，以价值创造为导向，系统推进数字化转型工作，形成“123456”数字化转型战略体系。

沪农商行IT基础能力持续加强，同城双中心系统网络及基础设施架构不断优化，信息系统运行稳定。2024年，沪农商行金融科技投入约13.35亿元，同比增长17.64%。

区位房地产风险可控

关于风险化解方面，独立董事刘运宏表示，沪农商行贷款业务展业范围主要集中在上海地区，上海区位房地产资产仍有一定价格支撑，从押品管理和风险监测的角度，抵押担保风险基本可控。

对于存量房地产不良贷款，沪农商行积极推进司法诉讼和强制执行，并通过债权转让、推动破产重整盘活等方式加快不良资产市场化处置，2025年上半年末对公房地产业贷款不良率0.85%。

沪农商行金融市场地方债投资主要集中在上海、北京及珠三角等经济发达地区，地方债风险可控。

老年客户超400万

关于养老金融，党委书记、董事长徐力介绍，沪农商行以一体化系统思维完善养老金融服务布局，深化打造“安享心生活”养老金融服务品牌，取得较显著成效。

截至三季度末，沪农商行服务上海市60岁及以上老年客户超400万，服务代发养老金客群规模超130万户，管理老年客户资产规模超5000亿元，为全市近九成的城乡居民养老保险参保待遇领取人员提供资金服务。

特色做法方面，公司持续扩大心家园“公益朋友圈”，实现社区“嵌入式服务”。截至三季度末，已在上海全市216个街道、乡镇合作开设超1000家“心家园”公益服务站，街道乡镇覆盖率达到100%；全部站点月均开展1000余场常态化、多样化公益服务活动。

新增纳入多个红利指数

关于市值管理，董事会秘书姚晓岗介绍，沪农商行高度重视市值管理，始终以提升经营管理工作和公司内在价值作为市值管理的根本。沪农商行自上市以来始终高度重视市值管理工作，将市值管理融入战略管理全流程，四年来做了大量的工作和努力，也逐步被资本市场看到、了解和认可。

2025年，公司总市值持续增长，股权结构和交易活跃度进一步改善，并成功新增纳入中证红利等多个红利指数，上证180、沪深300等市场核心指数，实现了可纳入的指数的全覆盖。

沪农商行今年制定估值提升计划，聚焦价值创造、价值传递、价值实现三个维度，制定详细工作计划。下阶段，会持续重视市值管理工作，协调各方采取措施提高公司发展质量、投资价值和股东回报能力，推动投资价值合理反映公司质量，将市值管理工作落到实处。

分红方面，管理层也介绍，公司高度重视股东回报，2025年中期分红比例为33.14%，较去年的中期分红比例小幅提升。

展望后续，公司将在保持稳健经营和高质量发展的基础上，增强分红政策的持续性、稳定性和可预期性，充分考虑资本规划、财务状况、股东意愿等情况，平衡业务持续发展与股东综合回报之间的关系，合理确定分红频次和水平。