很久以前，安邦智库（ANBOUND）在评估新能源车前景的时候，得出过一个与众不同的结论，新能源汽车应该更加准确地被称为“新能源智慧载具”，归属于充满科技感的电子产品。对于这种“智慧载具”的评估结果，绝大多数的人在过去是不同意的，他们现在可能也不同意，但马斯克同意，并且利用这一点，让特斯拉实现了华丽的转身，从一家面临重重竞争，股价不断暴跌的公司，一举变身成为一家AI公司，再度赢得全球投资者的瞩目。

近期，投资者Alexendra Merz在X平台上分享了一份继续做空特斯拉股票的做空者名单。前三名分别是三菱日联证券、简街资本和城堡投资公司。Alexendra Merz表示，三菱日联证券位于伦敦，隶属于日本三菱日联金融集团，与三菱汽车无关。她还解释称，名单上的其他机构相比2025年第一季度没有变化，其中瑞士百达银行明显减少了空头头寸。它从原来的第3名变成了现在的第21名。

这一条帖文引起了马斯克的注意，他随即回应道：如果这些机构在特斯拉实现大规模自动驾驶前还搞空头仓位的话，他们将会被“彻底消灭”。实际上，马斯克过去也发表过类似的言论。然而这一次，这些空头们或许真的应该要听他的话了。



特斯拉的股价近期因为做空，确实出现过连续的暴跌，大量资金抽离了特斯拉。图为2Tesla一家在德国柏林的经销店。（Reuters）

过去，特斯拉的股价因为做空，确实出现过连续的暴跌，大量资金抽离了特斯拉，让特斯拉的股价从最高时的410多美元，一路下滑，大概跌掉了四分之一。出现这种情况的原因，主要是两点：一是马斯克的公众形象和政治立场引发了争议，尤其是他对某些政治议题的高调表态，例如支持川普及其政策，这导致部分投资者和消费者对其品牌忠诚度下降，特别是特斯拉在欧洲的进步派客户群。

做空者认为这些行为可能损害品牌价值和销售，尤其在竞争激烈的市场中。二是电动车市场竞争加剧，中国比亚迪（BYD）等竞争对手推出了价格更低、性能更优，甚至更加漂亮的车型。做空者认为，特斯拉在老化的产品线和日益激烈的竞争下，已经难以维持市场主导地位。

现在的情况则大为不同了，马斯克8月初信心满满地透露，特斯拉正在训练一个全新的、参数数量约为十倍的FSD模型。如果进展顺利，该模型甚至可能会在9月底准备好面向公众发佈。问题的关键，就在于马斯克回应的X帖子中提到的那句“实现大规模自动驾驶”。

这实际是一场世纪对赌的核心，空头们的赌注是马斯克最终搞不成FSD，最终还是一家普普通通的车企，面临比亚迪的竞争，所以特斯拉的估值就会有一个天花板。问题是，马斯克在放弃政治努力之后，他赌特斯拉的FSD一定会成功，大规模自动驾驶一定会实现！



面对中国比亚迪（BYD）等竞争对手推出了价格更低、性能更优，甚至更加漂亮的车型。特斯拉已经难以维持市场主导地位。（Getty Images）

一旦马斯克做到了这一点，事实上如果真的去开一下现在的特斯拉，就可明白FSD现在已经只是一个优化的问题，而不是“能不能实现”的问题。当幕布完全拉开的时候，特斯拉所卖的车已经不重要了，特斯拉的车谁生产也不重要，重要的是装在每部车里的大脑和灵魂，也就是人工智能软件（FSD）。

这个时候的特斯拉，将会成为一家AI机器人公司，一家软件科技公司，车子只是安邦智库曾经说过的“新能源智慧载具”，是一种装着四个轮子的机器人。特斯拉甚至可以向全世界开放FSD，让大家都用上特斯拉的FSD，犹如大家都用微软的WINDOWS一样。只要做到了这一点，特斯拉的股价就能如同微软的股价一样，向上冲破500美元大关，做空者将会彻底被埋葬。

安邦智库的资深研究员认为，现在特斯拉的FSD，不但是最成熟的，而且在美国真实投入应用的可能性越来越大，已经大概有90%的概率。

原因在于对于马斯克的长期追踪研究，马斯克已经改弦易辙！

马斯克一度非常热衷于政治。他本人的野心是希望与川普一起打造一个美国“超级政府”，为此他大刀阔斧地“改造”联邦政府，将企业治理的“降本增效”用到行政机构上。正是因为这样，他被那些“只駡街不干活”的左派人士和主流新闻媒体深恶痛绝。甚至在与川普闹僵之后，马斯克还成立了一个“美国党”，承诺把美国民众从民主党、共和党轮流上台的两党体制中“解放出来”。



Tesla Modle 3（Tesla）

不过，安邦智库追踪的结果显示，马斯克显然已经放弃了这种政治上的极端对立，重新回归做好一个科技大佬，去创造科技奇迹。现在的马斯克已经恢复过去“睡在会议室、机房或工厂”的作风。他曾表示，正在亲自监管多个关键项目的推进，包括AI新创公司大模型的产品落地、特斯拉新一代自动驾驶系统的上线，以及SpaceX星舰新一轮运载火箭发射任务。

他在政治上的转变，还体现在给共和党的捐款，不再坚持与川普团队“搞对立”。有消息说，马斯克已经恢复了向共和党提供了2000万美元的政治捐款。至于和川普的私人关係，马斯克的态度也明显软化，他删除了一些批评川普的帖子，据马斯克的亲信人士称，他的愤怒已经开始消退，他可能希望修复与川普的关係。川普对马斯克的转变自然是非常欢迎的。

据美国“商业内幕”网站报道，川普表示，所有人都在说他要取消亿万富翁马斯克从美国政府获得的部分巨额补贴，从而摧毁他的公司，但事实并非如此，他希望马斯克以及美国所有企业都能蓬勃发展。这个宣布，就挑明瞭，川普与马斯克翻篇了。而马斯克的另一个“好朋友”——副总统JD万斯则更加高兴。他极度鼓励马斯克重新回到共和党的阵营。

事实上，在共和党内部，没有人真愿意跟马斯克对着干，因为那意味着跟钱过不去！所以，实际马斯克已经在政治上成功开闢了让FSD落地的道路，政治上的障碍正在被逐步清除。



分析认为，马斯克的特斯拉无疑已经到了实现转型人工智能公司的大门口。（Reuters）

对马斯克的追踪还显示，除去政治层面的转变之外，他对特斯拉未来也进行了系统性的重新定位——不再局限于新能源车制造或价格竞争，而是大步迈向了人工智能领域。今年6月，马斯克在X上宣布，特斯拉已实现第一次从工厂到客户家门口的完全自动驾驶交付。这辆Model?Y在没有车内人员或远端操控的情况下完成了包括高速、城市道路在内的“跨城”运输，且比预计时间提前了一天。

这标志着特斯拉在AI驱动技术上的关键突破—由AI驱动的 FSD系统首次以商业使用者交付的形式公开展现其真实能力。这次“自驾式交付”不仅展示了FSD技术成熟度的极大提升，也成为马斯克对抗金融市场空头的信心来源之一。

总之，综合特斯拉的资讯来看，马斯克的特斯拉无疑已经到了实现转型人工智能公司的大门口。他的每一台车都会变成能依靠持续升级赚钱的“AI智慧载具”。届时特斯拉的估值模型将会完全被颠覆，不但股价将会有很大上涨空间。特斯拉也将迎来新的黎明。

最终分析结论（Final Analysis Conclusion）：

当全世界在争相模仿特斯拉制造新能源车的时候，特斯拉已经变成一个“AI智慧载具”的公司。特斯拉的自动驾驶系统，不但是最成熟的，而且在美国真实投入应用的可能性越来越大，目前大概已有90%的概率。这也意味着，特斯拉正在成为一家真正的人工智能公司。