中国81%银行净息差破警戒线 金融稳定引担忧

日经分析显示，中国房地产的长期危机导致贷款利率下降，去年中国58家上市银行中，81%的净息差低于盈利警戒线，这引发了对银行业稳定性的担忧。

净息差是（银行全部利息收入—银行全部利息支出）/全部生息资产。因此，净息差越高，银行的盈利能力越强，稳定性越高。

93%上市银行净息差下降 81%跌破警戒线

据“日经新闻”（Nikkei Asia）报道，一份分析报告对2024年的财务业绩进行了评估，结果显示，在中国大陆和香港上市的58家商业银行中，有54家（占比约93%）的净息差同比有所下降。

银行业协会使用净息差等标准来评估银行的稳健性，并将1.8%设为警戒线，即盈利门槛。如果净息差低于该警戒线，银行的总体评分会被扣分。在日经分析的58家上市银行中，47家（即81%）的净息差低于1.8%。而在2019年COVID疫情前，这一数字为6家，占比10%。

报道说，由于疫情和中国房地产泡沫破裂，企业和家庭的借贷需求停滞，贷款利率下降，导致净息差接近警戒线的银行数量急剧增加。

根据中共国家金融监督管理总局的数据，截至2024年底，包括未上市中小银行在内的银行业平均净息差为1.52%。这一数字同比下降了0.17个百分点，再创历史新低。

银行业担忧

中国经济继续受到内需不足的影响。就业前景黯淡和美国关税的打击使得消费者和企业信心低迷。为刺激消费，中国银行业在5月20日全面下调存款利率。这使得银行业的利润空间可能进一步缩小。

中国的金融风险包括小型企业贷款。为了支持现金流，政府已指示银行降低中小企业的贷款利率。银行家们开始表达对信贷风险的担忧。杭州银行副行长潘华富（Pan Huafu）在一个财报简报会上说，“现在我们最担心的是中小企业的信贷风险，这种担心并非没有根据。”

日经援引日本综合研究所（Japan Research Institute）高级研究员Shinichi Seki的话说，“借款人风险没有反映在利率上，因此潜在的不良贷款可能正在扩大。” 根据上市公司的财务数据，预计2024年底的潜在不良贷款率为7.8%。大部分风险来自房地产。

据中共政府的统计，商业银行的不良贷款率稳定在1.5%的水平。不过，分析人士认为，中国的银行资产评估操作不严格，因此官方统计数据可能无法反映实际情况。

银行的盈利能力也会影响到银行高层的薪资。《财经》据Choice和银行2024年财报统计，42家A股上市银行中，有33家银行管理层薪酬总额出现同比下降，占比78.5%。降幅最高的是长沙银行，2024年高管薪酬总额降至248.5万元人民币，2023年为1411.1万元人民币，降幅约为82.4%。

中国的经济困境迫使很多小银行以被大银行吸收或者解散的方式“消失”。去年6月，仅辽宁农商银行就获批吸收合并36家农村中小银行机构。近期，中国多家银行密集发布吸收合并村镇银行的公告。例如，顺德农商行计划吸收合并深圳龙华新华村镇银行等多家机构，并将其改建为分支机构。

长期以来这些小银行存在管理不善的问题，积累了大量不良贷款。许多小银行向房地产开发商和地方政府放贷，陷入中国房地产危机中。一些小银行透露，其账簿上有40%是不良贷款。