美光CEO再度“暗讽”苹果

美光科技首席执行官表示，“部分客户”此前将存储芯片价格压低至极不合理的水平，导致产品售价仅为原价的三分之一。这一激进的压价策略严重侵蚀了存储制造商的毛利率，并直接破坏了整个行业进行产能扩张和新投资的能力。

伴随人工智能热潮重塑全球半导体供应链，存储芯片制造商与下游终端巨头之间的定价权博弈正日益公开化。

美光科技首席执行官Sanjay Mehrotra在近期的媒体采访中暗讽苹果公司，称“部分客户”此前将存储芯片价格压低至极不合理的水平，导致产品售价仅为原价的三分之一。这一激进的压价策略严重侵蚀了存储制造商的毛利率，并直接破坏了整个行业进行产能扩张和新投资的能力。

前期投资停滞带来的产能缺口，目前已转化为市场上的严重供需失衡与成本飙升。据估算，苹果目前在内存和存储组件上面临高达292%的溢价，这迫使该科技巨头近期在全球范围内对旗下多款核心硬件产品实施了近年来最大规模的提价，以转嫁激增的供应链成本。

这场暴应链摩擦发生的背景，是美光科技在AI需求推动下实现了历史性的业绩反转。凭借创纪录的营收增长和利润率表现，美光已跻身万亿美元估值俱乐部，其在产业链中的话语权正发生根本性转变。

压价反噬：存储供应链的供需逆转

在接受CNBC《Mad Money》节目主持人Jim Cramer采访时，Sanjay Mehrotra对美光在AI时代的未来前景表达了乐观态度，但同时对行业此前经历的低谷期进行了回顾。

他指出，在几年前的行业下行周期中，部分客户利用市场环境大幅压低采购价格。

尽管Sanjay Mehrotra在采访中未直接点名苹果，但明确表示“客户将价格压低到了毫无生产力的水平”。在2023年，美光被迫以原价三分之一的价格向客户出售存储产品。这种极端的定价环境不仅导致美光的毛利率出现断崖式下跌，更严重损害了公司进行战略性投资的能力。

不过，Sanjay Mehrotra强调，即使在行业最艰难的时期，美光依然凭借对市场前景的判断，坚持投入了100亿美元进行布局，这为公司如今的市场地位奠定了基础。

成本飙升，苹果被迫启动全球提价

随着存储芯片市场暴需关系逆转，前期压价策略的负面效应开始显现，下游终端厂商正面临沉重的成本压力。

据相关估算数据，苹果目前采购12GB LPDDR5X内存模块的成本约为145美元，256GB NAND存储的成本约为51美元。而在低谷期，这两项组件的价格分别仅为39美元和13美元。

高达292%的组件溢价直接冲击了苹果的硬件利润空间。据华尔街见闻报道，苹果公司此前已宣布对Mac、iPad及多款硬件产品实施全球提价，涨幅最高达到300美元，成为该公司近年来最大规模的一次全球性调价行动。

针对产品涨价，苹果CEO库克曾对媒体公开表示，当前内存供应紧张以及存储厂商的大幅涨价，是迫使苹果上调产品售价的直接原因。

美光业绩爆发与战略反击

围绕当前存储芯片价格高企的责任归属，双方的公开博弈已不仅限于高管表态。

针对库克的言论，美光科技首席商务官Sumit Sadana此前已予以回应，暗指苹果过去激进的压价采购策略，正是导致当前存储供应链产能紧缺的重要成因之一。

这场行业话语权的转移，由美光强劲的财务数据提供了支撑。

美光科技第三财季营收同比大幅增长346%，毛利率逼近85%，其第四季度营收指引同样超出市场预期，推动公司股价在次日飙升近16%。在AI爆发前，美光曾被市场视为普通的大宗商品内存制造商，而如今其市场地位已发生巨变。

展望未来，存储芯片的供应紧张局面短期内难以缓解。Sanjay Mehrotra表示，美光已经与客户达成了战略协议，以确保在未来存储和内存价格最终企稳时，公司仍能维持增长和利润率。对于整个科技行业而言，这意味着高昂的存储成本和供应短缺的阵痛仍将持续相当长一段时间。