川普帖子搅动美股

川普周三通过社交媒体连续发布重磅政策信号，拟禁止大型机构投资者购买独栋住宅，并警告国防承包商限制分红与回购。此举导致黑石集团等房产股重挫10%左右，军工股则在遭遇抛售后因1.5万亿美元预算的提议而反弹。尽管市场剧烈震荡，但华尔街分析师普遍质疑川普住房禁令的可行性。

社交媒体上的几条帖子，再次让华尔街体验了政策不确定性带来的剧烈震荡。

当地时间1月7日（周三），美国总统川普通过社交媒体平台发布了一系列针对住房和国防工业的政策声明，引发美国股市剧烈波动。

川普首先宣布将“立即”采取行动，禁止大型机构投资者购买更多独栋住宅，并要求国会将其立法，旨在解决住房可负担性问题。这一消息迅速引发市场恐慌，导致包括私募股权巨头和大型房屋租赁公司在内的相关股票遭到抛售。随后，他又将矛头对准国防承包商，警告其在加快生产和维护速度之前，不得支付股息或回购股票。

然而，市场情绪在收盘后发生逆转。在国防股因限制分红的言论下跌后，川普又发布帖子称2027年的军事预算应达到1.5万亿美元，这一利好消息推动相关股票在盘后交易中反弹。这种“大棒加胡萝卜”的策略令交易员感到无所适从。

这一系列突发消息打破了美股早盘的平静，标普500指数在午盘附近曾逼近7000点大关，但最终受此影响收跌0.3%。投资者正试图分辨这些言论究竟是实质性的政策转向，还是川普惯用的谈判策略。

机构禁止“买房”言论重挫地产股

纽约时间周三中午12:45，川普发帖称将采取措施禁止机构投资者购买独栋住宅。川普在社交平台Truth Social上发文称：“房子是给人住的，不是给公司占的。”他承诺将要求国会通过相关法案，并计划在本月晚些时候的达沃斯世界经济论坛上讨论这一议题。

在很长一段时间里，购买并拥有一套住房被视为美国梦的巅峰——这是努力工作、做正确事情的回报。但如今，由于乔·拜登及国会民主党人造成的创纪录高通胀，这一美国梦正越来越难以实现，尤其是对年轻的美国人而言。

人是住在房子里的，而不是公司。

市场随即做出剧烈反应，被认为风险敞口较大的公司股价迅速跳水。

作为住宅房地产领域的主要投资者，黑石集团股价盘中一度下跌多达9.3%，最终收跌5.6%。美国最大的独栋租赁房屋所有者Invitation Homes Inc.股价一度下跌10%，收盘下跌6%。此外，American Homes 4 Rent下跌4.3%，建筑材料公司Builders FirstSource Inc.下跌5.6%。标普1500住宅建筑指数下跌2.6%，该指数18只成分股中有15只收低。

彭博行业研究的高级房地产分析师Jeffrey Langbaum表示：“他显然可以动用一些手段来尝试他所说的事情，这会让这些公司的日子很难过。当你站在帮助个人更轻松买房的一边，而只需要指责大机构时，这种说法很有市场。”

军工股：从限制分红到预算利好

在针对住房市场的帖子发布不到一个半小时后，川普将目标转向了国防工业。他在下午的帖子中警告称，不允许国防承包商支付股息、回购股票或向高管支付超过500万美元的薪酬，除非他们加快军事装备的生产和维护速度。

据报道，川普特别点名了RTX Corp.（原雷神技术公司），威胁称除非该公司增加生产能力投资，否则将停止与其开展业务。RTX股价在常规交易时段下跌2.5%，并在盘后交易中一度进一步下跌6%。

然而，这种跌势并未持续太久。就在常规交易结束后不久，川普发布了另一条帖子，呼吁明年的国防预算应为1.5万亿美元。这一庞大的预算数字迅速提振了市场情绪，令国防股在盘后交易中收复失地。

B Riley Wealth的首席市场策略师Art Hogan表示：“市场很难以社交媒体传递信息的速度来消化这些事情。总统的内部想法没有任何缓冲就直接发布，市场试图适应这一过程将是危险的。”

华尔街质疑政策可行性与实际效果

尽管市场反应剧烈，但华尔街分析师对川普住房禁令的实际效果和可行性表示怀疑。

据SFR Analytics的数据，机构投资者对购房机会的影响经常被夸大。前24大独栋租赁房屋所有者合计拥有约52万套房屋，仅占美国1500万套租赁房屋的约3.5%，在独栋住房总存量中的占比更是不到1%。

黑石集团在一份声明中回应称：“我们持有的美国独栋住宅仅占我们房地产资产管理规模的2%左右，占公司整体规模的0.5%。而且在过去十年中，我们一直是房屋的净卖家。”

Realtor.com的高级经济学家Jake Krimmel在一份报告中指出，将机构投资者完全赶出市场不太可能让房价变得更可负担。他认为：“负担能力危机从根本上说是一个供应问题。大型企业所有权在更广泛的供应辩论中只是一个转移视线的红鲱鱼（red herring）。”

Integrity Asset Management的投资组合经理Joe Gilbert也表达了怀疑：“首先，我们怀疑这能否被执行。其次，虽然机构买家有所增长，但他们并不是边际买家。我们认为这在短期内对房价构成利空，但不相信这足以解决购房者的负担能力问题。”

Birinyi Associates Inc.总裁Jeffrey Rubin则认为，这可能只是川普的谈判策略，“如果他的威胁成真，那将是一个巨大的转变，但最终结果如何还有待观察。”