铜关税落地，半导体行业高度戒备

美国决定自8月1日起对铜征收50%的关税，全球半导体行业处于高度戒备状态。铜是高性能半导体以及电动汽车、电线等传统产业的关键材料，其价格飙升正直接冲击全球半导体供应链和制造成本。预计本月底还将对半导体征收额外关税，紧张局势也随之加剧。

据业内人士13日透露，韩国国内半导体行业正在规划关税政策方案并制定应对措施。成品半导体芯片不征收关税，但生产芯片所需的关键零部件（铜线等）却被纳入关税范围。因此，这很有可能间接导致半导体制造成本上升。

半导体业内人士表示，“美国对铜征收关税并不直接影响半导体本身，但这将导致关键材料成本急剧上升，对半导体制造环节产生实际影响”，并表示，“对于大量使用铜的高性能半导体，其影响将更大”。

传统上，铜广泛应用于电动汽车、电池和电线，但它在半导体封装、基板设计和高速数据传输线路中也至关重要。尤其是随着尖端人工智能芯片和高性能GPU对更细、更复杂的布线结构的需求，铜的使用量正在增加。

这种情况对美国半导体行业来说同样不受欢迎。英特尔、美光等正在美国大力扩张生产的半导体公司正面临意料之外的“原材料通胀”。如果铜关税实施，进口价格将上涨近1.5倍。

美国半导体行业协会（SIA）对此表示担忧，称“与保护国内产业的初衷相反，国内芯片生产成本可能会快速上升，削弱全球竞争力”。

问题在于，针对半导体成品的关税政策尚未出台。

川普总统当地时间8日在白宫主持的内阁会议上对记者表示：“我们将宣布对药品、半导体等一些产品征收关税。” 虽然川普总统并未透露具体的关税税率、宣布时间以及何时实施关税，但商务部长霍华德·鲁特尼克在当天内阁会议结束后表示，计划在本月底前完成对半导体的调查。

这一关税政策被解读为试图确保税收收入，以及遏制中国在半导体行业的崛起，并将整个半导体供应链置于美国。

美国不断通过关税政策向台积电、三星电子、SK海力士等全球半导体企业施压，要求其在美国建立生产基地和投资。

尤其是美国国内存储器行业预计将面临压力。三星电子正在德克萨斯州泰勒市建设一家代工厂，SK海力士则准备在印第安纳盅眺拉斐特市建设一个半导体封装生产基地。这两家公司在美国都没有存储器生产设施。如果对美国征收半导体关税，它们将能够建设存储器生产设施。

然而，也有观察认为，美国对半导体征收高额关税并非易事。这是因为，韩国和台湾等国家和地区占据了全球半导体市场的大部分份额，过高的关税实际上可能会推高美国公司产品的价格。

韩国产业研究院高级研究员金养平谨慎预测道：“考虑到川普再次提及半导体，因此完全不征收半导体关税的可能性很大”，但同时表示，“像铜那样征收高额关税的可能性不大”。

他分析道，“其他被提及征收关税的商品，美国都有生产，或者有替代品，但半导体实际上替代品并不多”，“就像iPhone关税那样，美国无法对损害本国利益的领域采取强行行动”。

芯片可能面临铜供应中断影响

咨询公司普华永道（PricewaterhouseCoopers，PwC）日前在一份面向企业领袖的报告中表示，到 2035 年，约 32% 的全球半导体生产可能因气候变化相关的铜供应中断而受影响，这一比例将是当前水平的四倍。

全球最大的铜生产国智利已在应对水资源短缺问题，而这正导致铜产量放缓。普华永道称，到 2035 年，为芯片产业供应铜的 17 个国家中，大多数都将面临干旱风险。

上一次全球芯片短缺，源于疫情引发的需求激增与工厂停工的双重影响，这不仅重创了汽车产业，还导致其他依赖芯片的行业生产线停滞。

普华永道项目负责人格伦?伯姆在报告中引用美国商务部的数据称：“这导致美国 GDP 增速下降了整整 1 个百分点，德国则下降了 2.4%。”

普华永道表示，来自中国、澳大利亚、秘鲁、巴西、美国、刚果民主共和国、墨西哥、赞比亚和蒙古的铜矿商也将受到影响，全球所有芯片制造地区都无法规避这一风险。

铜被用于制造每块芯片电路中数十亿根细小导线。尽管目前人们正在研究替代材料，但就价格和性能而言，尚无任何材料能与铜相媲美。

普华永道指出，如果材料创新未能适应气候变化，且受影响国家未能开发更稳定的供水系统，那么这一风险将随时间推移不断加剧。

报告称：“到 2050 年，每个国家约一半的铜供应都将面临风险 —— 无论全球减少碳排放的速度有多快。”

智利和秘鲁已采取措施保障供水，包括提高采矿效率和建设海水淡化厂。普华永道表示，这一做法堪称典范，但对于那些无法获取大量海水的国家而言，可能并非解决方案。

普华永道估计，目前智利 25% 的铜产量面临中断风险，未来 10 年内这一比例将升至 75%，到 2050 年则将达到 90% 至 100%。