“AI重塑搜索”已成型，货币化也已考虑

谷歌正在经历一场“搜索的彻底革新”，这或许是自搜索引擎诞生以来最大的变革。

在谷歌 I/O 2025开发者大会后，摩根大通高度赞扬谷歌在人工智能（AI）领域的领先地位，尤其是在 Gemini 模型方面。

22日，据追风交易台消息，摩根大通分析师 Doug Anmuth团队认为，谷歌正在以前所未有的速度发布产品。 谷歌的全栈AI策略涵盖了世界一流的研究、定制 AI 硬件、强大的全球基础设施、领先的基础模型以及开发者工具和平台。

摩根大通特别强调了“AI Mode”，认为其是谷歌在搜索领域取得的重大进展。谷歌的基础模型在效率与成本方面也处于领先地位，且谷歌已开始考虑将AI技术商业化。

摩根大通维持对谷歌股票的“增持”评级，目标股价为 195 美元。截止周三收盘，谷歌股价上涨2.87%至170美元，距目标价还有14.71%的上涨空间。

谷歌创新提速：AI产品落地加快

摩根大通认为，从谷歌 I/O 大会传递出的信息来看，谷歌正在以前所未有的速度发布产品。

尤其是在基础模型方面，Gemini 模型处于领先地位。AI Mode已将Gemini整合进搜索功能并纳入Astra、Mariner和Deep Research的代理能力。AI Mode在搜索中的推出仅比AI概览(AI Overview)晚一年。

摩根大通表示，谷歌采取了全栈AI方法，拥有世界一流的研究、定制AI硬件、强大的全球基础设施、领先的基础模型以及开发者工具/平台。 这使得谷歌的基础模型在效率与成本方面更具优势。

数据显示，目前，谷歌的产品和API每月处理480万亿个tokens，是2024年9.7万亿tokens/月的50倍。 同时，使用Gemini API的开发者数量已超过700万，自上次I/O大会以来增长了5倍。

"搜索的全面重塑"：AI Mode彻底改变搜索体验

摩根大通特别强调了“AI Mode”，将其描述为"搜索的全面重塑"和"自搜索引擎发明以来的最大革命"。

AI Mode提供端到端AI搜索体验，利用与谷歌产品套件的连接、高级推理和多模态能力，以实现更复杂的查询(比传统搜索长度增加2-3倍)、更深入的个性化洞察和跟进问题。

此外，AI Overviews已扩展到超过15亿月活用户、200多个国家和地区以及40多种语言，成为过去十年谷歌最成功的搜索产品发布之一。在美国和印度等谷歌最大市场，展示AI概览的查询类型使用量增长了10%以上。

摩根大通指出，即将推出的增强功能包括：

专家级报告的深度研究能力

Project Astra的实时视觉交互功能

Project Mariner的代理能力，可在浏览器中采取行动和自动化任务

增强的购物功能，包括虚拟试穿和改进的产品发现

与其他谷歌应用的更大个性化和集成

复杂和定制的数据分析与可视化

商业化与生态系统：Gemini 应用与订阅模式

谷歌还宣布了Gemini、Gemma和生成媒体模型的新改进版本。在Gemini家族中，谷歌宣布了Gemini 2.5 Pro和Gemini 2.5 Flash的升级，以及其新文本模型Gemini Diffusion的实验演示。

值得注意的是，Gemini 2.5 Pro和Flash在LM Arena排名第一和第二，2.5 Pro在LaMDA和WebDev Arena等其他排行榜上也处于领先地位。

对于开发者，谷歌宣布了Gemma 3n，一个能够在设备上运行的开源多模态模型。在生成媒体模型方面，谷歌宣布了新改进的图像和视频生成模型Imagen 4和Veo 3。

摩根大通表示，谷歌在 I/O 大会上展示了其商业化意图。 此次大会谷歌宣布了Gemini应用的几项增强功能，包括：

Gemini Live，提供摄像头和屏幕共享功能，以及在未来几周与其他谷歌应用的集成

谷歌最新的图像和视频生成模型Imagen 4和Veo 3

具有个人PDF和图像上传功能的深度研究

搭载Gemini 2.5 Pro改进编码的Canvas

Gemini-Chrome集成，可以澄清或总结任何网页上的信息

同时，谷歌推出了新的高级订阅层级Google AI Ultra（249.99美元/月），提供访问谷歌最强大模型和高级功能的权限。19.99美元/月的Advanced层级升级为Google AI Pro，功能更好但价格不变。