中国散户操纵美股市案 麻州判决：返还7500万

美国证券交易委员会（SEC）于本周二（2月11日）宣布，马萨诸塞州（麻州）地区法院对涉及一宗大规模股票操纵计划的中国交易员作出最终判决。该计划涉及山东散户团伙操纵逾3,900种美国公开交易的证券，非法获利数千万美元。

根据SEC，本案主谋之一的王小松（Xiaosong Wang，音译）因操纵市场被判违反美国《证券法》反诈骗条款，需归还非法所得的104万美元及相应8万多美元利息。这笔金额将通过对他在平行刑事案件中的没收命令以及民事案件中先前收取的款项来满足。在平行刑事诉讼中，王已于去年9月认罪，随后被判处30天拘留、没收104万美元，并被勒令离开美国返回中国。

同案另一名主犯、王小松的堂哥王加利（Jiali Wang，音译）早前亦被判违反《证券法》，需返还775万美元。

2024年2月，法院对当时唯一剩余的救济被告万年投资（Wannian Investment）作出最终同意判决，裁定“万年”需赔偿412万美元，该金额代表因该计划而转移给“万年”的净利润。

此外，法院于2022年对16名中国交易员作出缺席判决，裁定他们违反美国《证券法》的反诈骗条款，需共同返还3,560万美元的非法收益及近600万美元的判前利息，每人另须支付200万美元的民事罚款。同时，10名救济被告须归还总计逾151万美元的不当收益。

简言之，26名中国人操纵美股割“美国韭菜”非法获利逾3,100万美元，法院最终判决，命令他们连本带利“吐”出逾7,500万美元给SEC。

背景：六年操纵市场 中国交易团伙非法获利

该案涉及一种名为“幌骗交易”（Spoofing）的市场操纵手法。该团伙通过大量虚假挂单制造市场假象，以此影响股价走势，再迅速撤单并从价格变动中获利。从2013年至2018年，这群中国交易员利用高频交易技术操纵超过3,900种美国证券，导致市场价格扭曲，使普通投资者受损。

SEC透过分析大量交易数据、追踪IP地址及账户关联性，成功揭露这一庞大的跨国市场操纵网络。2019年，SEC冻结了18名中国交易员的资产，后续修改诉状扩大调查范围，最终法院裁定16名主要被告及10名救济被告须共同承担逾7,500万美元的罚款与不当得利返还。

涉案人员大多来自山东省

本案的交易员大多来自中国山东省，其中三人在美国拥有房产。王加利与其妻关静（Jing Guan，音译）是该团伙的主谋，两人住在山东省潍坊市，在马萨诸塞盅踏茅斯拥有一套公寓。王加利的堂弟王小松则在邻近的阿普顿拥有住宅。除了这三人经常往返于中美两地，在夏天到美国避暑、秋天返回中国之外，其他中国交易员都不住在美国。

此外，10名救济被告虽未直接参与欺诈交易，但因出借账户给主犯，或把账户给人控制而被要求返还获利。救济被告指在民事诉讼中被点名的人，并没有因为错误的行为遭到指控，仍需面对索偿。这些人分布于不同产业，包括国企职员、科技公司、小学教师及广告公司员工等，显示该操纵团伙涉及范围之广。◇