两大央企继续增持

中国国新与中国诚通同步宣布增持中国股票资产，中国国新已动用超500亿元再贷款及配套资金，中国诚通累计买入近百亿元，增持方向聚焦央企核心资产与科技赛道。这是两家机构继2025年4月之后再度同步出手。中信证券判断，指数短期出清已接近尾声，市场处于中期行情休整到新一轮行情酝酿阶段。

两大国有资本运营平台时隔约15个月再度同步出手，宣布增持中国股票资产。

7月19日晚间，中国国新与中国诚通相继发布公告，双双表态“坚定看好中国资本市场发展前景”，并宣布将继续增持中央企业股票及科技类资产。

中国国新表示，坚定支持央企科技创新和高质量发展，旗下国新投资有限公司相关主体已经使用股票回购增持专项再贷款及配套资金超500亿元，用于维护市场稳定，未来还将继续用好用足再贷款这一政策工具，同时配以自有资金继续增持中央企业股票，坚决维护资本市场核心资产战略价值，坚决维护资本市场平稳健康运行。

中国诚通表示，中国诚通及所属诚通资本、诚旸投资近日聚焦国资央企大额增持中国股票资产，累计买入近百亿元。坚定看好中国经济和中国资本市场前景，后续将继续使用自有资金和股票回购增持再贷款大额增持国资央企和科技企业股票及ETF，全力维护资本市场平稳运行。

这是两家机构继2025年4月之后，再度同步公开表态增持。上一次，是在2025年4月7日至8日，彼时A股正处于自2024年“9·24”行情以来最深的调整阶段，两家机构接连发声后，市场随即开启了持续一年多的上涨行情。

这两家机构是谁

中国国新、中国诚通均为国务院国资委监管的中央企业，2016年初这两家央企被确定为国有资本运营公司试点，2022年12月正式由试点转入持续深化改革阶段。

两家机构的核心职能是“管资本”——不深耕实体制造业，而是通过股权、基金、金融工具优化国有资本布局。

规模上，中国国新资产总额超1万亿元，聚焦央企科技创新、战略性新兴产业及上市公司股权价值管理；中国诚通目标在2025年末"力争达到并表资产总额7000亿元左右、净资产3000亿元左右"。

正因如此，两家机构在二级市场的动作，被市场视为国家级资本的明确信号。

增持方向：央企资产与硬科技

从两份公告的增持标的来看，方向高度集中于两条主线。

其一是央国企核心资产。 中国国新明确以增持央企股票为核心目标，“坚决维护资本市场核心资产战略价值”；中国诚通同样将国资央企列为增持第一方向。

其二是科技赛道。 中国诚通直接点名增持科技企业股票与科创类ETF；中国国新则表态"坚定支持央企科技创新和高质量发展"。

两份公告的增持标的高度聚焦，“央企资产、科技创新赛道或成为市场核心关注主线”。

市场怎么看当前位置

中信证券7月19日研报指出，当前指数行情处于“一轮中期行情的休整到新一轮行情的酝酿阶段，短期出清已接近尾声”。

中信证券进一步判断：北美AI链短期可能是科技内部的避风港，7月底北美CSP的指引前后可能迎来一波修复；国产AI链高度依赖催化和趋势资金强度，目前主要催化已陆续兑现，"国产切北美的估值收敛是比较可能的走向"；非AI链则以轮流修复为特征，从创新药和非银开始，逐步过渡到有色、化工和锂电等工业链条。

主流机构观点认为，本轮回调只是资金面与交易结构层面的修正，而非产业趋势或基本面的逆转，市场进一步下行空间有限，中期上涨趋势不改。