伊朗局势主导市场，纳指收涨

伊朗局势主导资产走势。美股早盘中东局势紧张，一度打压美股走低。午盘报道称协议最终草案达成，原油跳水、三大指数探底回升、小幅收涨，道指创新高。美债则在油价回落和强劲宏观数据下走势分化。

（美股债油日内走势）

霍尔木兹海峡局势依然是市场最核心的风险变量。交易员全天紧盯谈判进展，油价与股市随每一则报道剧烈摇摆：

?? 美股盘前，据央视新闻，有消息人士表示，伊朗最高领袖已经下令，接近武器级的铀必须留在伊朗。伊朗拒绝有关放弃本国浓缩铀储备的表述，推动油价一度跳涨4%。

?? 美股早盘，美伊核谈判僵持，纳指跌0.5%，道指跌0.3%。投资者再度陷入等待，观望中东和平谈判能否从预期落地为实质进展。

?? 美股午盘，华尔街见闻提及，据伊朗媒体援引中东的消息，在巴基斯坦斡旋下，美国与伊朗协议的最终草案已经达成，预计将在未来数小时内公布。

?? 受消息刺激，美国WTI原油一度跌至95.76美元、日内跌超2.5%，布油日内跌逾2.7%。美股三大指数则全线反攻，由跌转涨。

?? 美股尾盘，伊朗总统表示伊朗"绝不退让"、"不会被导弹、炸弹或战机征服"，油价再度回升，WTI前月合约最终基本持平。美股三大指数回落，纳指惊险收涨，道指则仍收创新高。

值得注意的是，WTI前月合约已连续第二个交易日收于50日移动均线下方，上次出现这一技术信号是在4月17日的阶段低点。

（WTI原油期货跌破50日均线）

Glenmede首席投资策略与研究主管Jason Pride表示：

我们目前处于较高的估值水平，部分由强劲盈利驱动。随着财报季基本结束，市场不会再出现意外的盈利惊喜，注意力已重新转向伊朗局势。短期而言，市场走向将由涉伊朗的传言或实质性协议来决定。

周四美股三大指数探底回升微幅收涨，道指创历史新高。小盘股跑赢大盘，科技七巨头表现落后，量子计算板块飙升，消费必需品板块领跌。

（美股基准股指日内走势）

英伟达跌1.8%，领跌科技七巨头，隔夜收盘后公布的业绩被市场普遍视为强劲，但股价仍延续其过去财报后承压的规律。

（英伟达股价日内走势）

高盛科技、媒体及电信领域顶级分析师Peter Callahan指出，市值已超5.4万亿美元的英伟达，在任何单一交易日都难以依靠业绩数据撬动股价，这一规律在过去六至七个季度中反复验证。

沃尔玛股价大跌7.3%，成为当日表现最差的主要权重股之一，并拖累消费必需品板块整体下跌1.6%。

（高盛低收入消费者指数日内跳水后反弹）

沃尔玛当季盈利与分析师预期大体吻合，但给出的下季度利润指引低于市场预期。CFO John David Rainey表示：

消费者正承受高油价带来的压力，若高成本环境持续，预计第二季度及下半年零售价格通胀将有所走高。

受沃尔玛拖累，Casey's General Stores跌3.3%，Costco Wholesale下跌2.2%。

彭博策略师援引数据指出，随着股市对油价的敏感度重回一个月前水平，沃尔玛的警示进一步印证了能源价格高企向消费端的传导压力。

量子计算相关股票成为当日最大赢家，在川普政府拟向多家量子计算公司授予芯片法案补贴的消息刺激下，相关个股普遍大涨。

华尔街见闻提及，川普政府宣布20亿美元量子计算扶持计划，其中包括向IBM授予约10亿美元，用于建立量子计算芯片代工厂，政府将换取部分企业股权作为对价。

消息公布后，IBM股价暴涨12.4%，GlobalFoundries上涨14.9%，D-Wave Quantum大涨33.4%，Rigetti Computing跳涨30.6%，Infleqtion上涨31.5%，IonQ等同类公司亦大幅走高。

（美股量子计算股指数飙升）

美债走势分化。一方面，强劲的美国宏观经济数据推高加息预期，当日多项宏观数据强于预期：

?? 初次申请失业救济人数下降，显示劳动力市场持续韧性；

?? 5月美国制造业PMI升至四年高位；

?? 住房开工与建筑许可数据亦优于预期。

上述数据推动美联储加息预期，目前2026年内至少一次25基点加息的概率已接近充分定价。对利率敏感的2年期收益率日内走高2.5基点。

（美联储加息预期走高）

另一方面，随着油价下跌及通胀担忧短期缓解，资金涌入债市拉低了整体收益率。10年期美国国债收益率下行3个基点至4.56%。

摩根大通CEO戴蒙称，利率水平可能远高于当前。他表示：

今天的利率水平可能远低于未来的实际水平，我们可能已经从储蓄过剩走向了储蓄不足。

TD证券美国利率策略主管Gennadiy Goldberg则在一份报告中指出：

利率上行的幅度，最终取决于伊朗冲突将持续多久。

分析认为，对于10年期美国国债而言，4.66%、4.81%和5.00%等技术位，可能在加息预期驱动的抛售中构成阻力。

（美债主要期限收益率日内走势）

周四道指创收盘历史新高。量子股普涨，IBM股价暴涨12.4%，D-Wave Quantum大涨33.4%。沃尔玛股价大跌7.3%，成为当日表现最差的主要权重股之一，并拖累消费必需品板块整体下跌1.6%。

美股基准股指：

??标普500指数收涨12.75点，涨幅0.17%，报7445.72点。

??道琼斯工业平均指数收涨276.31点，涨幅0.55%，报50285.66点，突破2月10日所创收盘历史最高位50188.14点，逼近当天所创盘中历史最高位50512.79点。

??纳指收涨22.738点，涨幅0.09%，报26293.098点。纳斯达克100指数收涨59.574点，涨幅0.20%，报29357.272点。

??罗素2000指数收涨0.93%，报2843.453点。

??恐慌指数VIX收跌3.90%，报16.76，4月8日跳水以来、主要交投于20关口下方。

美股行业ETF：

??美股行业ETF多数收涨，全球航空业ETF涨2.12%，全球科技股指数ETF涨1.17%。

（5月21日 美股各行业板块ETF）

科技七巨头：

??万得美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数跌0.15%。

??亚马逊涨1.30%，苹果涨0.91%，Meta涨0.38%，特斯拉涨0.14%，微软跌0.25%，谷歌A跌0.32%，英伟达跌1.77%。

芯片股：

??费城半导体指数收涨1.28%，报11964.085点。

??台积电ADR涨1.36%，AMD涨0.45%。

?? Arm大涨16%，总市值首次突破3000亿美元。

中概股：

??纳斯达克金龙中国指数收跌1.50%，报6659.19点。

?? 热门中概股里，贝壳收跌6.5%，新东方跌4.5%，B站跌3.7%，万国数据跌3.5%，腾讯跌3.1%，百度跌2.9%，阿里跌2.1%，小米跌1.3%。

其他个股：

??Circle涨3.02%。

?? 沃尔玛股价大跌7.3%，成为当日表现最差的主要权重股之一。

?? IBM股价暴涨12.4%，GlobalFoundries上涨14.9%，D-Wave Quantum大涨33.4%，Rigetti Computing跳涨30.6%，Infleqtion上涨31.5%，IonQ等同类公司亦大幅走高。

欧元区蓝筹股指收跌超0.2%，成分股空客跌约4.3%、Prosus跌约3%。德国股市收跌超0.5%，意大利银行板块跌1.7%，空客跌约4.3%。

泛欧欧股：

??欧洲STOXX 600指数收涨0.04%，报620.56点。

??欧元区STOXX 50指数收跌0.26%，报5960.32点，整体呈现出M形走势，北京时间18:25出现一波显著的跳水行情。

各国股指：

??德国DAX 30指数收跌0.53%，报24606.77点。

??法国CAC 40指数收跌0.39%，报8086点。

??英国富时100指数收涨0.11%，报10443.47点。

（5月21日 欧美主要股指表现）

板块和个股：

??欧元区蓝筹股中，空中客车法国巴黎股价收跌4.27%，Prosus跌2.98%，慕尼黑再保险跌2.37%，裕信银行跌2.2%，德国莱茵金属RHM跌1.96%跌幅第五大。

??欧洲STOXX 600指数的所有成分股中，Autotrader集团收跌8.81%，海克斯康跌8.04%，Temenos跌6.17%，英国电信跌4.94%，空客巴黎股价跌幅第七大。

两年期美债收益率涨2.8个基点。德国两年期国债收益率涨3.1个基点。

美债：

??纽约尾盘，美国10年期国债收益率跌1.59个基点，报4.5696%。

??两年期美债收益率涨2.80个基点，报4.0830%；30年期美债收益率跌3.11个基点，报5.0919%。

（美国主要期限国债收益率）

欧债：

??欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨0.2个基点，报3.098%。两年期德债收益率涨3.1个基点，报2.685%；30年期德债收益率跌0.7个基点，报3.621%。

??英国10年期国债收益率跌2.2个基点，报4.965%。

??法国、意大利、西班牙和希腊等四国10年期国债收益率平均涨1.1个基点。

美元盘中剧烈震荡，最终几乎收平。比特币持平于昨日尾盘价格，报7.76万美元。

美元：

??纽约尾盘，ICE美元指数涨0.15%，报99.241点，日内交投区间为99.064-99.515点。

??彭博美元指数涨0.10%，报1202.12点，日内交投区间为1200.67-1205.24点。

（彭博美元指数）

日元：

??纽约尾盘，美元兑日元涨0.07%，报159.03日元，日内交投区间为158.81-159.34日元。

离岸人民币：

??纽约尾盘，美元兑离岸人民币报6.8001元，较周三纽约尾盘跌21点，日内整体交投于6.8083-6.7963元区间。

加密货币：

??纽约尾盘，比特币持平于昨日尾盘价格，报7.76万美元。

（比特币价格）

原油冲高转跌，WTI原油一度涨超4%，随后跌至95.76美元、日内跌超2.5%，布油日内跌逾2.7%。

原油：

??WTI 7月原油期货收跌1.91美元，跌幅1.94%，报96.35美元/桶。

（WTI原油期货）

??布伦特7月原油期货收跌2.44美元，跌幅2.32%，报102.58美元/桶。

?? NYMEX 6月汽油期货收报3.3796美元/加仑，NYMEX 6月取暖油期货收报3.8316美元/加仑。

天然气：

??NYMEX 6月天然气期货收报3.0180美元/百万英热单位。

纽约期金V形反转，涨超0.1%，期银涨1%。

黄金：

??纽约尾盘，现货黄金跌0.08%，报4540.60美元/盎司，整体呈现出V形走势、北京时间21:39跌至4488.92美元刷新日低。

（现货黄金价格）

??COMEX黄金期货涨0.16%，报4542.80美元/盎司。

白银：

??纽约尾盘，现货白银涨0.94%，报76.6124美元/盎司，全天V形反转，21:39刷新日低至74.4260美元。

??COMEX白银期货涨1%，报76.960美元/盎司。

其他金属：

??纽约尾盘，COMEX铜期货涨0.19%，报6.3450美元/磅。

??现货铂金涨0.74%，现货钯金涨0.91%。

?? LME期铜收跌140美元，报13516美元/吨。LME期锡收跌786美元，报53248美元/吨。LME期镍收跌202美元，报18727美元/吨。