高盛唱多核电：十年黄金周期将至

多重利好催化下，核电股近日反复活跃。截至周五收盘，生产的电磁线和铜排可应用于核电机组配套部件的百利电气11天6板，为紧凑型聚变能实验装置项目（BEST）5号楼屋面提供钢结构桁架的富煌钢构两连板。

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消息面利好不断。中核集团核工业西南物理研究院近日创下我国聚变装置运行新纪录，新一代人造太阳“中国环流三号”实现百万安培亿度H模。当地时间23日，美国总统签署有关核能的行政命令，计划2030年前启动10座大型核电站建设，2050年前将美国核电产能翻四倍。

高盛研报指出，核电迎来十年黄金周期，全球铀矿市场正走向结构性短缺时代，到2040年全球铀矿缺口将达1.3亿磅。同时，核电需求在AI时代激增，全球核电装机潮全面爆发，核技术迎来显著增长拐点。

核电产业链中，核岛设备细分领域众多，其中压力容器及蒸汽发生器成本占比最高达40%，涉及上海电气、中国一重和东方电气等上市公司；主管道及热交换系统成本占比20%，涉及兰石重装、融发核电、久立特材和龙泉股份等。