加拿大年轻人用RRSP买房，亏惨了

在加拿大房价高峰期购房的年轻人正面临意想不到的风险。长期以来，加拿大购房者一直可通过首次购房者计划（Home Buyers’ Plan, HBP）从注册退休储蓄计划（RRSP）中提取最多6万加元，用于支付购房首付，并在最长15年内偿还。然而，对于在房市高峰期买房的人来说，这一策略如今看起来像是一场灾难。

房市大幅下跌，HBP风险显现

根据加拿大房地产协会（CREA）数据，平均房价在2022年3月达到顶峰，为816,720加元，但到2025年底已降至673,335加元，跌幅超过17%。同期，S&P/TSX综合指数上涨约50%。

CIBC经济学家加里·马尔（Garry Marr）表示，如此逆转意味着，原本用于通过退休储蓄投资房产、积累净值的HBP，对在房市高峰期购房的年轻人而言，风险将大幅增加。

HBP历史背景与策略演变

HBP多年来受到政策支持和房地产行业游说，允许首次购房者逐步提高提取额度，从最初的1.5万加元提升至现在的6万加元，夫妻双方可翻倍使用。过去，这一策略往往有效，购房不仅居住，还能作为杠杆投资，且房屋增值免税，回报可观。

例如，抵押贷款经纪人肖恩·斯蒂尔曼（Shawn Stillman）和妻子在2017年各自从RRSP中提取1.5万加元，并在四年内还清贷款，其房屋在六年内升值约三分之二，相当于获得了免税收益。

斯蒂尔曼指出，当客户的资金闲置、收益不高时，使用RRSP提取资金合理；但在2021年五年期房贷利率低于2%时，从RRSP提取资金几乎没有意义，“你完全可以把钱留在RRSP里获得更高增长”。

HBP在高峰期的风险

Centurion资产管理公司首席经济学家卡尔·戈麦斯（Carl Gomez）表示，HBP在房市高峰期使用风险极大。

“你把本来在增长的资产投入到下跌的东西里。HBP的本意是用未来资产投资可获得免税增长的房产，但前提是你能通过房产快速积累净值。”

他指出，高峰期借款的年轻人不仅亏了房屋价值，还影响了退休储蓄计划，同时“把所有鸡蛋放在一个篮子里”，缺乏投资多样化。

此外，房产作为“养老巢”，属于纸面资产，流动性差，无法随时变现。

政策与替代方案

Royal LePage首席执行官菲尔·索珀（Phil Soper）表示，由于房价快速上涨，HBP提取额度被迫提高。理想情况下，加拿大人应先将免税储蓄账户（TFSA）和 RRSP 填满，再用非注册资金支付首付，但多数年轻人难以实现。HBP使用者约为10万到15万人，拥有RRSP的人更多。

索珀建议年轻购房者考虑首次购房储蓄账户（FHSA），该账户于2022年预算中推出，每年可从应税收入中扣除最多8,000加元，终身贡献额度4万加元。资金用于购房时免税，如未购房，可转入RRSP，只要贡献额度仍可用。

理财规划师詹妮弗·休斯（Jennifer Hughes）强调，时机非常关键，开设FHSA账户应尽早，逐步最大化储蓄，而非购房前才一次性存入资金。

“开设FHSA账户几乎没有任何坏处，相当于获得额外免税退休储蓄空间。”

休斯认为，尽管使用HBP可能让部分年轻加拿大人亏损，但不应否定该策略的合理性。如今的教训是，应优先使用FHSA，除非雇主匹配RRSP供款。

教训与启示

CIBC和房地产专家指出，房价下跌环境下，年轻人通过FHSA储蓄并支付首付，比过去任何时候更有利。例如，夫妻双方在FHSA账户储蓄8万加元，将更接近实现20%首付。

这一经验提醒首次购房者，合理规划储蓄和购房资金来源，谨慎使用RRSP提取资金，避免因房市波动影响退休储蓄和未来财富积累。