AI热潮推高内存需求 科技巨头高价抢货

受生成式人工智能（Generative AI）需求爆炸式增长推动，全球内存芯片供应链正陷入前所未有的紧张局面。从手机、个人电脑使用的传统DRAM、NAND，到AI资料中心所需的高频宽内存（HBM），几乎所有类型的内存均出现严重短缺。多家科技巨头与消费电子大厂正在争夺日益稀缺的供应，市场价格同步飙升，已开始波及终端产品价格。

路透社引述近40名业界人士、包括17名芯片大厂与经销商主管指出，生成式AI基础设施的疯狂扩张，使内存芯片——原本属于不起眼但不可或缺的零件——成为全球供应链瓶颈。

微软（Microsoft）、谷歌（Google）、字节跳动（ByteDance）等企业近月密集向美光（Micron）、三星电子（Samsung Electronics）与SK海力士（SK Hynix）洽购，以确保能支撑其AI计算中心的扩建规划。

科技巨头不计价抢货

10月起，美中科技企业高层密集拜访三星与SK海力士，游说争取2026年以后的内存配额。谷歌、亚马逊（Amazon）、微软与Meta更向美光提出“不限量订单”要求，表示无论价格如何，他们都会尽可能多地订购产品。

中国企业如阿里巴巴、字节跳动、腾讯亦加入抢购行列。有人士形容当前情况，“所有人都求货求破头”。

OpenAI亦于10月与三星、SK海力士签署初步协议，为其“星门”（Stargate）超级计算中心计划供应内存，该计划预计至2029年每月将需消耗高达90万片晶圆。SK集团会长崔泰源（Chey Tae-won）表示，此需求量约为当前全球每月HBM晶片产能的两倍。

高端HBM需求尤为强劲。HBM亦是英伟达（Nvidia，辉达）AI服务器所需的关键配套，这使得三大内存厂自2023年起将产能大量移向HBM。然而，这种产能转向压缩了传统DRAM（动态随机存取内存）、NAND的供应，导致手机、电脑与消费电子产品面临内存断货与涨价。

总部位于台北的市调机构集邦科技（TrendForce）指出，多项内存产品价格自2月以来已翻倍。作为电脑与手机主力内存的DRAM供应商平均库存，已从2024年底的13至17周，锐减至10月份的2至4周，创下极低水准。

消费端全面涨价

内存缺货迅速反映在亚洲零售市场。日本秋叶原多家电器行自11月起限制硬碟、SSD与系统内存购买数量，以遏制囤积行为。像深受游戏玩家欢迎的32GB DDR5内存的价格，一个月内从1.7万日圆（约109美元）飙至逾4.7万日圆（约302美元），更高阶的128GB套装更是翻了一番多，突破18万日圆（约1157美元）。

供应紧缩吸引了投机者进场。深圳与北京多家零件商表示，内存价格波动已接近“期货化”，部分报价有效期仅数小时。美国加州一家回收服务器内存的企业也称，自9月起营收暴增，因大量香港中间商扫货转卖中国买家。

中国手机制造商小米（Xiaomi）与真我（realme）均警告将调涨售价。真我印度区行销官王硕（Francis Wong）表示，内存成本涨幅“是智能型手机问世以来前所未见”，可能会迫使该公司在2026年6月前将手机售价上调20%至30%。

台湾笔电大厂华硕（ASUS）表示，目前仅保有约四个月的库存，必要时将调整终端售价。

知名市场调查机构Counterpoint Research预测，先进与传统内存价格在四季度仍将上涨30%，2026年第一季可能再涨20%。

短期难解 恐冲击全球经济

三星与SK海力士虽已宣布大规模投资新厂，但新产能多数优先满足HBM，传统内存产线要到2027至2028年才会陆续开出。10月份，SK海力士表示其2026年全年产能已全数售罄，三星也称已为其明年生产的HBM晶片找到了客户。

SK集团会长崔泰源11月于首尔表示，内存需求强度前所未见，“我们甚至担心是否能满足所有客户，若供不上，他们可能无法正常营运”。SK海力士向分析师透露，全球内存短缺恐持续至2027年底。

科技顾问公司“灰狗研究”（Greyhound Research）执行长桑契特‧维尔‧高吉亚（Sanchit Vir Gogia）警告，内存短缺已从供应链问题上升为“宏观经济风险”。内存不足意味数十亿美元的AI基础设施投资恐延宕，AI所带来的生产力提升亦可能被推迟，进而加剧通胀压力。

另一方面，投资者质疑AI基础设施投资是否已经催生泡沫，危机正在酝酿中。部分分析师预测将出现洗牌，唯有规模最大、财务实力最强的企业才能承受价格上涨。

一位内存晶片公司高管向路透社透露，新建产能至少需两年时间，但芯片晶片制造商担心的是，需求激增期过后可能导致产能闲置，因此对扩建持谨慎态度。

（本文参考了路透社的报道）