退休账户余额从2000增至50亿 他是如何做到的

1999年，在成为亿万富翁之前，科技大亨彼得‧蒂尔（Peter Thiel）的Roth IRA退休账户中只有不到2000美元，然而，在20多年间，账户总额激增至超过50亿美元，而且这笔巨额财富是无需交税的。蒂尔是如何做到的呢？

蒂尔成为“罗斯王”之路

罗斯个人退休账户（Roth IRA）是一种特殊的退休储蓄账户，旨在让个人在退休后获得投资收益和免税收入。它是以参议员威廉‧罗斯（William Roth）的名字命名的，罗斯在1997年《纳税人救济法案》（Taxpayer Relief Act of 1997）中创建了Roth IRA。

1999年，斯坦福大学法律系毕业生蒂尔经营着一家小型对冲基金公司，并和友人创建了PayPal公司，作为一名坚定的反对征税者，他设想自己的公司能创造“一种新的世界货币，不受任何政府控制”。

Pensco Pension Services公司创办人安德森（Tom Anderson）在接受ProPublica网站采访时回忆说，那年蒂尔和其他PayPal公司高管希望将他们得到的PayPal公司股份存入传统的个人退休账户中，但安德森抛出了更诱人的方案。

他回忆说：“我说，‘如果你们真的认为公司会有大发展，你们可能想要考虑这个新的罗斯账户……你们取钱时不需要交税。’”

使用罗斯个人退休账户，蒂尔在存入款项时并不免税，但如果账户内的投资项目价值激增，他可以避免日后的巨额税单。

安德森表示，蒂尔和其他高管们立即就明白了使用罗斯的益处，并采取了这个建议。

1999年，单身纳税人只有在收入低于11万美元时才可以使用罗斯个人退休账户。如其它初创公司一样，PayPal为其高层管理人员提供了较低的初始工资和大量的公司股票。美国国税局的记录显示，蒂尔当年的收入为73,263美元。

采用罗斯退休账户也许是蒂尔到目前为止做过的最明智的决策之一，因为他最终将个人退休账户发展成了无需纳税的个人投资银行。

美国证券交易委员会的记录显示，1999年，蒂尔以每股0.001美元的价格购买了170万支公司股票。按照这个价格，他只花了1700美元就买下了一大笔股份。

在1999年，单身纳税人一年最多可向罗斯个人退休账户存入2000美元。蒂尔将所有的股票都存入了其罗斯账户。

税务记录显示，当时负责管理账户的Pensco公司告诉美国国税局，蒂尔的罗斯基金截至1999年底只值1664美元。

1999年之后，蒂尔再也没有向他的罗斯账户存过钱，他也不需要这样做。因为由于PayPal的成功，在仅仅一年的时间里，他的罗斯账户就从1664美元跃升至380万美元——增长了227490%。

2002年，eBay收购了PayPal。同年，蒂尔在罗斯账户中出售了上述股票，免税的现金涌入了他的账户。纳税记录显示，到2002年底，蒂尔的罗斯账户价值2850万美元。

如果他在罗斯账户之外的普通投资账户中持有股票，蒂尔将欠美国国税局20%的收益，另外还欠加州税务局9%的收益。但因为股票在罗斯账户中，所以他出售股票时没有税单，为他节省了数百万美元。

如今，蒂尔有了免税的个人投资银行，他可以用罗斯账户中的现金买卖几乎任何他想要的投资。根据其财务助理的备忘录，蒂尔用出售PayPal股票获得的财富投资了硅谷的其它初创公司以及自己的对冲基金。并且，蒂尔总能以低廉的价格获得初创公司的股票，包括如今的大数据巨头公司Palantir和社交媒体巨头公司Facebook。

这些初创公司青云直上，蒂尔的罗斯账户中股票价值也水涨船高。2011年时，其账户总值近16亿美元。到2019年时，蒂尔的持股规模已经变得如此庞大和多样化，以至于他的50亿美元分散在罗斯账户内的96个子账户中。

你我可以复制蒂尔的策略吗？

蒂尔并非少数利用退休账户积累巨额财富的人。伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway）公司高管泰得‧韦施勒（Ted Weschler）的罗斯账户在2018年底时有2.644亿美元；对冲基金经理兰德尔‧史密斯（Randall Smith）的账户里有2.526亿美元；支持对富人高征税的股神巴菲特也在使用罗斯账户，截至2018年底，其账户中有2020万美元。

早在2012年，《华尔街日报》就报道，竞选美国总统的米特‧罗姆尼（Mitt Romney）的财务报告披露，他在个人退休账户中已积累了2,000万至1.02亿美元。罗姆尼使用的是传统的退休账户，而非罗斯账户。人们不禁问，如果政府对存入退休账户的金额有严格限制，那该账户怎么会增长得如此之大呢？

知情人士透露，罗姆尼在投资巨头公司Bain Capital担任首席执行官期间，那里的高管们将私募股权交易中价格极低的股票存入个人退休账户，股票价值飙涨，他们的退休账户也随之膨胀。

那普通人能否效仿这些富人的做法呢？在回应ProPublica网站的质询时，韦施勒的一份书面声明中表示，他的退休账户依靠的是所有纳税人都可利用的公开交易投资和策略。因此，答案是肯定的。在适当的条件下，罗斯个人退休账户可以成为极好的投资和退休工具。

罗斯账户的最大吸引力在于，一旦资金存入账户，只要持有者等到59岁半时提取，任何收入（如出售股票的资本利得、投资利息或股息）都是免税的。相比之下，普通的退休计划，如传统的个人退休账户和401(k)，将税款推迟到日后缴纳。人们存入账户的钱会从收入中扣除，因此不会被征税，投资过程中的股息、利息或收益也不会被征税。但当退休人员提取资金时，他们必须缴纳个人所得税。

因此，罗斯账户可以在一定程度上免除纳税义务，而不是推迟纳税。开设罗斯账户的人最初投入的资金不能享受税收优惠。但是，一旦他们存入这笔钱，其投资就会永久免税增长，退休人员在提取资金时无需缴纳一分钱税款。更妙的是，与传统个人退休账户不同，罗斯账户不要求退休人员随着年龄增长而耗尽账户资金。

投资罗斯账户就像在低利率时期锁定抵押贷款利率一样，对于担心政府在未来提高税率的人来说，这是一个绝佳的工具。

大多数人不会有机会像蒂尔那样在企业上市之前购买到低价股票，他们只能购买公开交易的股票、债券、共同基金和存款单。

如果你想买卖私人股权，就必须得到认证。认证标准包括净资产达到100万美元、年薪持续达到20万美元门槛或拥有某些财务证书。

虽然普通投资者无法完全复制蒂尔的策略，但可借鉴其中的一些实用原则，使自己的罗斯退休账户大幅增长：

（1）将罗斯账户用于高增长投资，以获得免税收入。可考虑投资新兴市场鄙票、科技或生物技术ETF以及初创企业等。

（2）每年最大限度地向账户中存款，因为投资越早、越多，复利（compound interest）就有越长的时间发挥作用。2025年罗斯账户的存款限额为7000美元，50岁或以上者为8,000美元。

（3）使用自主管理的罗斯账户，这样你可以自由买卖私人公司股票、房地产、加密货币和另类资产等。但在这之前，请确保自己有所需的知识和经验。

（4）避免在59岁半之前取款，以避免税收和罚款。使用其它储蓄方式以备不时之需，让罗斯账户在数十年中不断增值。

（5）如果你可以通过工作或一些平台获得机会，可以考虑像蒂尔那样在早期投资有潜力的初创公司，以获得最大升值空间。