公募基金首批二季报出炉

7月9日，同泰基金旗下多只产品率先披露2026年二季报，这也意味着，公募基金首批二季报出炉。

其中，包括了同泰数字经济基金这一“翻倍基”。该基金A类今年以来净值增长率达到107.86%。其中，二季度单季净值增长率101.98%，实现了二季度的季度翻倍。

从已披露产品来看，科技成长，尤其是AI算力基建产业链，不仅是权益基金的焦点，也成为包括偏债混合、债券基金等多类基金共同提及的投资主线。

同泰数字经济年内翻倍，重仓AI算力链

截至二季度末，同泰数字经济基金A类今年以来净值增长率达到107.86%。其中，二季度单季净值增长率101.98%，显著跑赢同期业绩比较基准20.89%的涨幅。

作为首批披露二季报中较受关注的产品，同泰数字经济股票在报告期内延续了高仓位权益配置。该基金股票投资占基金净资产比例为93.63%。

基金经理在二季报中表示，2026年上半年A股呈现极致结构性分化，赚钱效应集中于科技成长。他认为，本轮行情是AI基建高景气度被市场进一步确认的体现，具备一定的景气度支撑。报告期内，该基金从景气度与估值匹配度出发，着重布局AI算力基建产业链，核心持仓涵盖海外算力链龙头相关配套标的及国产算力芯片与设备龙头标的。

从重仓股来看，同泰数字经济明显聚焦AI算力、半导体、数字经济相关方向。Wind数据显示，前十大重仓股合计占基金资产净值比例近52%。其中，中际旭创、普冉股份、精测电子、东山精密、兆易创新、长川科技2季度股价都实现了翻倍；尤其是普冉股份、兆易创新期间涨幅都超过240%，对于该基金能够实现季度净值翻倍大有助力。

继续看好AI算力基建，兼顾国产算力与端侧AI

对于后市，同泰数字经济基金的基金经理表示，展望下半年，AI算力基建仍是科技投资重点。产业逻辑未变、高景气、低渗透率及核心公司估值未透支是四大支撑。具体表现为：

（1）技术持续突破：大模型能力继续迭代升级，并未触及技术天花板；

（2）应用空间广阔：AI整体渗透率仍低，目前集中于编程、影视等领域，后续扩展潜力巨大；

（3）算力需求激增：渗透率提升带动Tokens消耗量指数级增长，算力紧张局面未缓解，科技巨头“军备竞赛”及巨额资本开支印证了上游基建的广阔空间。

在投资思路上，该基金将在海外算力链与国产算力产业链间保持均衡布局，并关注端侧AI及AI应用进展。二季度行情已验证国产算力链的比较优势，继续看好其长期价值。后续将依据景气度与估值匹配度动态调整持仓比例，优选崩值合理的产业龙头。基金经理表示，将坚持科技多赛道投资，争取为投资者创造更优的风险收益比，提升持基体验。

AI算力链成为各类基金的关注焦点

值得一提的是，在同步披露二季报的偏债混合基金同泰同欣混合基金，以及债券基金同泰恒盛债券基金来看，它们在为数不多的权益部分，均不同程度配置了光模块、PCB、半导体、国产算力、AI硬件等方向。

同泰同欣混合基金的基金经理提到，权益端依托量化策略选鄙及仓位择时，顺应市场风格切换，适度压降红利风格持仓，动态优化权益结构。

从具体股票持仓看，包括中际旭创、新易盛、胜宏科技、天孚通信、兆易创新、寒武纪等，权益部分也明显暴露于AI算力等方面。

同泰恒盛债券基金的基金经理也提到，权益端重点布局科技成长、非银红利、资源有色三大核心方向。二季度顺应市场逻辑，适度压降了资源有色板块持仓；在科技成长赛道，以PCB产业链及光模块标的为核心底仓，有效把握了AI硬件端产业发展的红利。

在科技成长上，基金经理认为，AI泛科技赛道已成为全球经济增长的核心驱动力，海外巨头资本开支的持续增加，为AI硬件产业链带来了较强的业绩兑现预期。尽管需警惕交易拥挤引发的阶段性波动，但科技成长仍是中长期核心主线。