数字欧元：既抵御美国式动荡，又避免中国式监管

上周，欧洲议会经济和货币事务委员会批准了数字欧元监管规则草案。即将于2027年试点的数字欧元，如何抵御川普政府财经政策的动荡，同时避免中国社会信用体系对公民权利的侵害？



（德国之声中文网）曾几何时，数字货币（或称加密货币）被寄予厚望，能够彻底变革我们为商品和服务付款的方式。然而到了2026年，当你走进商店或在网上购物时，你伸手去拿的仍然是现金或银行卡。

比特币的波动性和复杂性，使它未能成为日常货币。而这正是欧洲央行（ECB）介入使命——它计划推出一种稳定的数字货币。

对消费者而言，数字欧元计划承诺提供一种简便的安全支付方式——无论是在商店、网上还是点对点交易——并由欧洲央行直接背书。

然而，推动数字欧元不仅仅是一次数字化升级，它正日益成为一种地缘政治上的必然选择。

变动世界中的货币主权

在一个华盛顿可能突然改写贸易规则、一夜之间加征关税、或收紧人工智能出口管制的世界里，欧盟政策制定者认为，货币主权是抵御川普政府未来仓促之举的一道关键保险。

欧洲严重依赖美国的支付系统，如维萨（Visa）和万事达（Mastercard），而包括谷歌支付、苹果支付和贝宝（PayPal）在内的数字钱包和应用程序，又增添了一层依赖。

"如果全球所有这些交易在没有数字欧元的情况下都变成以美元计价，那将限制欧洲央行货币政策对传统欧元的有效性，"PaymentGenes咨询公司管理合伙人范·东塞拉尔（Bas van Donselaar）告诉德国之声。

随着越来越多的贸易和支付转向线上、并日益转向外国数字货币，数字欧元还将帮助欧洲央行更好地管理货币供应、应对经济危机，并保护货币免受外部冲击。

其他主要经济体行动更快，包括中国的数字人民币（e-CNY）。自2020年首次试点以来，已创建逾2.3亿个个人数字人民币钱包和约1880万个企业钱包。据新华社报道，截至11月底，中国数字货币累计处理零售交易逾34.8亿笔，价值约16.7万亿元人民币（2.1万亿欧元）。北京如今正进一步推进，扩大跨境使用，甚至允许对数字人民币存款支付利息。

保护欧洲的金融稳定

然而，对数字欧元而言，一个关键挑战是确保它不会表现得像一个完整的现金银行账户。如果那样，欧洲的银行可能会被抽干存款——尤其是在银行挤兑等危机期间——消费者会将储蓄转入数字欧元。

"如果人们持有数字欧元的数量没有上限，它就会变成银行账户的替代品，"图卢兹经济学院经济学教授奥里奥尔（Emmanuelle Auriol）警告说。

为防止这种情况，欧洲央行设置了保障措施。数字欧元持有额可能设定3000欧元（3420美元）的上限，任何超出部分将被自动转回关联的银行账户。

数字欧元也将不支付利息，从而消除将储蓄从银行转出的动机。企业将被禁止持有大额永久性余额。

有隐私，无监控

在消费者当中，隐私仍是最大的顾虑之一。一些人担心，央行数字货币（CBDC）可能使国家得以监控支出，并将其与中国的社会信用体系相提并论。

在中国，公民依据其行为——包括财务信誉——被打分。低分者可能限制其获得贷款、就业、公共服务或出行的权利。然而，奥里奥尔否认这与数字欧元有任何关联。

"（中国那样的）社会信用体系与此毫无关系，"她告诉德国之声。"隐私保护可以与反犯罪措施取得平衡，而无需创造社会控制工具。"

欧洲央行还计划实现手机之间的直接点对点支付。这将为日常小额支付保留类似现金的匿名性，同时仍符合反洗钱规定。

欧洲央行数字欧元总监维特洛克斯（Evelien Witlox）将这一拟议货币描述为"一种安全的、公共的数字支付选择，将现代支付方式的便捷与现金的信任和稳定融为一体"。

争取银行支持数字欧元

推出数字欧元的最大挑战之一，是欧洲银行可能遭受的收入损失。

目前，卖家每笔银行卡支付都要损失一小部分作为手续费——一笔100欧元的交易通常约为0.5%至1.5%，由银行和支付处理机构分成。数字欧元意在降低这些成本。

许多零售银行主张，它们将承担建设和运营新基础设施的主要负担，同时损失可观的手续费收入。因此，许多贷款机构正在争取为用户设定更高的持有上限，以及公平的补偿机制。

"银行和商户之间补偿模式的平衡至关重要，"范·东塞拉尔说。"尽管为商户降低受理费用是可以理解的，但银行将承担大部分工作，也应当拥有一个可行的商业模式。"

让消费者轻松接受

为确保公众接受，欧洲央行提议授予数字欧元在整个欧元区的法定货币地位。根据当前提案，任何配备支付终端的商户都必须法定币值接受数字欧元，且不向消费者收取额外费用。

"如同实体纸币一样，它的价值将由欧元体系——欧洲央行和各国央行——背书，因此1数字欧元将始终等于1普通欧元。与加密货币不同，它的价值是稳定的，不会上下波动，"维特洛克斯告诉德国之声。

欧盟内非欧元区国家也将可以选择提供这一货币。数字欧元还将支持离线使用，这在停电期间或网络连接不佳的地区可能派上用场。

上周，欧洲议会经济和货币事务委员会批准了数字欧元监管规则草案，为数字欧元推出的最终谈判铺平了道路。欧盟政策制定者目前的目标是在今年晚些时候通过法律框架，计划于2027年进行试点，并可能于2029年全面推出。