AI焦虑暂退，欧股两日连创新高

美股休市，纳斯达克100期货反弹超1%；欧股创一个多月来最佳单周表现，连涨四周；欧股科技板块收涨超1%，芯片股ASML涨3.6%、Aixtron涨6%。日元盘中创两周新高后转跌、兑美元失守161；离岸人民币盘中涨破6.79、创逾一周新高；比特币盘中涨破6.2万美元。现货黄金盘中涨近2%至逾一周高位，全周反弹超2%、扭转四周连跌。

全球股市周五普涨，对人工智能估值的恐慌情绪趋于平息，欧洲基准股指刷新历史高位，本周录得五月以来最佳单周表现。美联储加息预期降温推动黄金走高、美元走弱，进一步改善了风险资产的整体氛围。

周五，美国市场因公众假期休市，纳斯达克100期货上涨1%，此前两日芯片股遭遇重挫的阴霾有所散去。欧洲斯托克600指数收盘上涨0.69%，触及52周新高，连续第四周录得涨幅，公用事业板块领涨，涨幅达1.78%。

亚洲市场同步走强，MSCI亚太指数上涨1.9%，韩国记忆芯片巨头SK海力士和三星电子双双反弹，带动韩国综合指数大涨5.76%。

市场的转暖部分源于美联储政策预期的重新定价。美国6月就业数据意外大幅走软，叠加油价回落，令市场对通胀持续升温的担忧减轻，美联储首次完全定价的25个基点加息时点已从10月推迟至12月。

黄金因此受益，现货金价上涨约1.2%，至每盎司约4170美元，为近两周最高水平，美元则迈向五月以来最差单周表现。

AI交易震荡，芯片股两日重挫后企稳

本周美国6月就业数据大幅低于预期，叠加近期油价回落，削弱了通胀持续攀升的叙事，也令美联储被迫激进收紧政策的可能性显著下降。

周五资金重新流回科技相关板块。SK海力士、三星电子和铠侠在亚洲市场均大涨超10%。

周五斯托克600指数收涨0.69%，创下历史新高，连续四周上涨。德国DAX指数领涨欧洲主要市场，上涨0.85%；意大利富时MIB上涨0.77%；法国CAC40上涨0.48%；英国富时100小幅上涨0.19%。

拉丁美洲市场同样受益于美联储加息预期降温。MSCI拉美股票指数上涨0.71%，区域货币指数上涨0.4%，均录得第三季度首周温和涨幅。

值得注意的是，该货币指数此前已连续六个季度上涨，为2009年以来最长连涨纪录。

巴西博维斯帕指数上涨0.97%，哥伦比亚COLCAP指数上涨0.92%，哥伦比亚比索迈向连续第七周上涨。

墨西哥市场则相对承压，美国川普政府本周拒绝延续《美墨加协定》（USMCA），触发该协定10年到期倒计时，令墨西哥股市连续第三周录得跌幅。

Tellimer地缘政治风险及新兴市场鄙票策略研究主管Hasnain Malik表示，《美墨加协定》未能续签"对墨西哥而言是负面的，加剧了制造业长期外国直接投资回报的不确定性"。

但同时指出：

美方采取的方式远比最坏情景要温和——即避免了USMCA彻底破裂的极端结果。

高盛集团股票策略师Tim Moe在接受彭博电视采访时表示：

基本面依然非常、非常强劲，市场对此的定价仍然偏低。记忆芯片股及整个AI硬件供应链的盈利正向环境还有很长的路要走。

美元承压、金价走强

汇市方面，美元指数盘中曾逼近美非农就业后所创两周低位，后抹平跌幅企稳。美元指数周内走软，迈向五月以来最差单周表现。

日元则在涨跌之间震荡，日元盘中创两周新高后转跌、兑美元失守161。市场对日本当局干预汇市的预期出现分歧，投机情绪令日元走势趋于复杂。

加密货币继续走高，比特币盘中涨破6.2万美元、较日低涨超2%，以太坊一周涨超10%。

黄金受益于实际利率预期下行，现货金价上涨约1.1%至每盎司4168美元，因无息资产在利率走低预期下相对吸引力上升。黄金全周反弹超2%、扭转四周连跌。

Ebury市场策略主管Matthew Ryan表示：

除非我们看到更明确的迹象，证明能源价格上涨已传导至核心通胀，否则我们认为美联储将选择谨慎的政策收紧路径。

原油市场相对平稳，布伦特原油在每桶72美元附近企稳，市场正在权衡霍尔木兹海峡供应前景及美伊谈判进展。