两大因素刺激，芯片股创新高

伊朗和平协议预期与AI地缘政治争夺战双重驱动，芯片板块单日摆脱调整区间并刷新历史收盘纪录。

周一，全球风险偏好强势回归，两大因素共同推动芯片股领涨美股市场。

美伊初步和平协议的签署提振整体市场情绪，而美国对Anthropic新模型实施出口管制，引发外界对其他国家加快自建AI基础设施的强烈预期，潜在利好全球芯片需求扩张。

费城半导体指数周一大涨5.45%，不仅脱离技术性调整区间，更创下历史收盘新高。

英伟达、博通、英特尔各涨逾2.5%，高通涨超4%，Marvell科技飙升逾10%。

存储板块同样爆发，美光科技、希捷科技分别涨逾10%和9%，西部数据更飙升逾16%，领涨标普成分指数。

（周一标普500指数成分股涨幅前十）

风险偏好回潮，为芯片股提供基础支撑

本轮行情的第一个催化剂来自中东局势的重大转机。

据新华社，美国总统川普14日在社交媒体上说，随着美伊协议于6月19日周五签署，霍尔木兹海峡将重新开放，以便进行排雷作业。伊朗副外长也表示，将于今晚开始宣布立即且永久停止多个战线上的军事行动，包括黎巴嫩。

美国官员证实，伊朗议会议长Ghalibaf代表伊方签署协议，此人被视为最高领袖阵营中的强硬派，其背书具有一定政治分量。备忘录细节预计将于24至48小时内公布。

受此消息刺激，避险情绪迅速消退，资金转向高贝塔风险资产。美股纳斯达克指数大幅跑赢其他主要指数，科技、传媒及电信（TMT）板块领涨，能源及防御性板块相对落后。

Rainwater Equity ETF创始人兼基金经理Joseph Shaposhnik表示：

很明显，市场认为伊朗协议的达成降低了风险，周一行情为更大范围的风险资产反弹。

不过，分析人士提醒，和平进程存在诸多变数。

华尔街见闻提及，据美媒周一报道，一名美国高官表示，海峡船运量将逐步攀升，航运明显增加可能需要多达两周时间，而要恢复至美国与以色列今年2月底对伊朗发动军事行动前的水平，则需更长时间。

该官员还指出，海峡内仍有水雷需要清除，且各航运公司对通行风险的承受程度不尽相同。德银的Reid在报告中指出：

协议对市场而言是非常好的消息，但未来60天内仍需进行艰难谈判以确保和平的可持续性。

Reid还特别指出，该协议还需获得美国参议院对伊朗制裁豁免的批准。

Anthropic出口管制风波，点燃全球AI军备竞赛预期

另一条推动力线索来自AI领域的地缘博弈。

华尔街见闻提及，华尔街见闻提及，Anthropic两款顶尖AI模型Fable 5和Mythos 5被美国商务部纳入出口管制，限制境外及境内外籍人士访问，理由是存在越狱安全风险。

此举迅速引发市场对全球AI主权竞争升温的联想。

D.A. Davidson分析师Gil Luria表示，若其他国家决定加大AI基础设施投入，"可能包括自建设备、自建数据中心，并为本土前沿模型开发提供资金"，这将为芯片企业带来可观的国际及政府端业务增量。

Box首席执行官Aaron Levie周日发文指出，美国政府的这一决定开创了一个先例——AI模型确实可能被强制下架。

他认为，这一风险在两天前还只是从未发生过的理论假设，如今却成了现实，这很可能会促使更多国家加速独立发展自己的人工智能。

他同时警告，随着其他国家转向追求开放权重模型，而此类模型"目前普遍并非来自美国"，美国的AI领导地位或将随时间推移受到侵蚀。

不过，瑞穗分析师Jordan Klein持较为保留的态度，认为美国政府与Anthropic之间的争议只是"噪音"，对"芯片行业的整体大局叙事"及AI支出"根本没有实质影响"。