军工巨头“下场抢矿”

美国军工巨头开始直接介入上游矿产。

美东时间4日周二，据路透社援引知情人士报道，洛克希德·马丁正与多家矿企洽谈长期采购协议，希望锁定美国本土生产的钪和锗等关键矿产供应。这是川普政府推动国防供应链“去中国化”以来，美国大型防务承包商最积极的上游布局之一。

以上报道传出后，美股关键矿产概念股集体走强，美国稀土矿商USA Rare Earth（USAR）股价盘中涨幅扩大到9%以上。这些波动反映出，市场押注美国军工企业未来将进一步扩大对本土关键矿产的采购需求。

分析认为，洛克希德主动锁定矿产资源，意味着美国军工产业正从采购武器零部件进一步延伸至控制原材料供应。在川普政府连续出台行政命令、要求2027年前基本摆脱中国关键矿产依赖的背景下，美国国防供应链正进入“资源争夺”阶段。

洛克希德瞄准钪和锗，提前锁定美国矿源

据路透社报道，洛克希德目前正在分别推进两项关键矿产采购计划。

其中，在钪方面，公司正与加拿大矿企NioCorp Developments磋商长期采购协议，希望未来每年采购约15吨钪，供应来源为该公司位于美国内布拉斯加州、计划于2028年投产的矿山。

这一采购规模意义非同一般。根据业内估计，目前全球每年的钪需求仅约60吨，洛克希德计划采购量相当于全球市场需求的约四分之一。钪广泛用于先进铝合金，可显著提升材料强度和耐高温性能，被用于战斗机等航空装备。美国自1969年以来已没有商业化钪矿生产，目前北美唯一的钪生产商为力拓。

另一项谈判则涉及锗供应。

知情人士称，洛克希德正与加拿大矿业公司Teck Resources以及材料企业5N Plus商谈长期供货协议。其中，Teck利用阿拉斯加矿山生产锗精矿，并在加拿大不列颠哥伦比亚省加工；5N Plus则正推进美国本土锗回收和加工能力建设。

锗是制造红外探测器、夜视系统以及导弹制导系统的重要材料，也是现代军工电子设备不可替代的关键矿产。

军工企业开始“抢矿”，资本市场押注产业链受益

洛克希德此次主动签订长期采购协议，反映出美国大型军工企业正从传统武器制造商向供应链投资者转变。

此前，美国政府已陆续支持MP Materials、USA Rare Earth等企业扩建稀土及磁材产能，并通过贷款、股权投资等方式扶持关键矿产产业发展，希望构建覆盖采矿、冶炼、加工和磁材制造的完整本土供应链。

受洛克希德寻求本土矿产供应消息刺激，USA Rare Earth（USAR）股价盘中加速上涨显示，市场预期，随着军工企业直接参与长期采购，美国关键矿产产业链有望迎来更多订单与政策支持。

川普推动关键矿产供应链“去中国化” 面临多重掣肘

洛克希德此次直接布局上游矿产，被认为是川普政府关键矿产战略不断升级的结果。

新华社今年3月底刊发的《美国关键矿产新战略》文章指出，自拜登政府时期起，美国就着手构建“矿产安全伙伴关系”，拉拢相关国家联合推动关键矿产供应链“去中国化”。2026年，川普政府的关键矿产全球战略骤然提速，采取了一系列密集动作：

2月，美国主持召开首届关键矿产部长级会议期间正式推出“资源地缘战略参与论坛”，标志着其关键矿产战略从“多边协调”转向“制度性联盟”。同期，美国高调公布启动资金约为120亿美元的“金库计划”，旨在建立对标石油储备的工业级关键矿产战略储备。川普政府更援引《1962年贸易扩展法》第232条，将关键矿产进口依赖直接定性为“国家安全威胁”，并向盟友和贸易伙伴下达180天“最后通牒”，要求其与美国达成供应链“去中国化”协议。

文章称，美国这套战略布局充斥着零和博弈与霸权逻辑，存在着难以调和的内在矛盾，在实际推进中更是面临多重掣肘：

首先，“美国优先”理念与盟伴和资源国的利益诉求存在根本冲突，利益分歧必将持续损害“矿产联盟”内部的互信。尤其是，美国将发展中国家视为廉价原料供应地的定位与后者谋求“资源增值、本土工业化”的愿景完全背道而驰。

其次，美国试图“另起炉灶”，将导致30%～50%的成本上升，私人资本的逐利性与美国“安全目标”之间的矛盾将加速暴露。

再次，美国超39万亿美元的国债总额，严重制约了其为全球矿产战略“输血”的能力。

最后，美国强行推动关键矿产全球统一市场走向阵营化、分裂化，将加剧供应链对抗风险，推高其本土制造业的成本，侵蚀其产业核心竞争力。美国以霸权护持为目标发起的关键矿产争夺战，终将损人不利己。

按照川普政府设定的时间表，自2027年起，美国国防承包商原则上不得采购来自中国等受限制国家的关键矿产。不过，现实情况并不乐观。媒体认为，美国国内无论矿山开采、冶炼还是磁材制造能力均难以在短期内满足需求，业内人士认为，在2027年期限到来之前，美国仍可能不得不对部分中国矿产给予临时豁免。