苹果想从长鑫买内存，郭明錤爆真正原因

苹果被曝正游说美国政府，寻求获准采购长鑫存储内存芯片。分析师郭明錤指出，真正驱动力并非降成本，而是2027年全球内存供应缺口将持续扩大——预计15%至20%的消费电子内存产能届时将转移至数据中心。但他也明确，即便游说成功，长鑫产能有限，难以实质填补缺口。

据中新经纬6月27日援引英国《金融时报》报道，六位知情人士透露，为缓解内存芯片涨价带来的成本压力，苹果公司正向美国政府游说，希望获批采购中国半导体企业长鑫存储(CXMT)的内存芯片。与此同时，知名苹果供应链分析师郭明錤（Ming-Chi Kuo）在社交媒体发文，对这一动向给出了更深层的解读。

郭明錤直接点明：“存储供需缺口将持续扩大至2027年。这才是苹果游说白宫的真正原因。”

他进一步指出，苹果面临的压力，已经从“内存价格飙涨”转变为“供应缺口扩大”——两者性质不同，后者更难通过涨价或换供应商来解决。

涨价只是表象，供应缺口才是核心

本周四，苹果罕见上调MacBook与iPad售价，公司市值单日蒸发2630亿美元，创史上第二大单日跌幅。苹果将涨价归咎于“难以承受”的内存价格，并将把成本转嫁给消费者。

但郭明錤的判断是，成本压力只是眼前的问题，供应短缺才是更长期的威胁。

根据他的最新行业调研：2026年分配给消费电子的内存产能，预计有15%至20%将在2027年转移至数据中心，且这一比例可能继续扩大。

逻辑很清晰：AI基础设施建设持续吸走高端内存产能，消费电子能分到的“蛋糕”越来越小。

这一趋势已经开始影响苹果的产品节奏。郭明錤表示，由于LPDDR内存供应紧张，苹果A20芯片在2026年下半年至2027年一季度的实际拉货量，可能较原定目标低10%至20%——尽管其中部分也可能反映苹果自身的超额预订。

为何这次苹果更主动

“2022年评估长江存储，主要是为了压低NAND闪存成本；这次寻求长鑫存储，是为了管理DRAM供应风险。”郭明錤写道。

两者的区别在于：降成本是锦上添花，管供应风险是不得不为。这也解释了为何苹果这次态度更为积极主动。

不过，郭明錤也明确指出，即便游说成功，效果也相当有限。长鑫存储在IPO招股书中已明确表示，其产能远低于国内需求。在全球内存供需持续失衡的背景下，苹果从长鑫采购DRAM，“既不能实质性降低成本，也无法填补供应缺口”。

但郭明錤认为，苹果仍有充分理由去争取这个额外供应来源——“在供需失衡持续扩大的情况下，多一个来源就多一分保障。”

郭明錤还提到了一个时机因素。

他写道：“Tim Cook是少数几位能同时在华盛顿和北京周旋的科技领袖之一，因此这件事最好在他卸任CEO之前推进。”

长鑫存储：产能高速扩张，但仍供不应求

长鑫存储方面，中新经纬报道显示，6月12日中国证监会已同意长鑫科技集团股份有限公司首次公开发行股票的注册申请。本次IPO拟募集资金295亿元，是科创板史上第二大IPO，仅次于中芯国际（首发募资532.3亿元）。

财务数据显示，2026年一季度，长鑫科技营收508亿元，同比增长719.13%；归母净利润247.62亿元，同比增长1688.30%。公司预计2026年上半年营收1100亿元至1200亿元，归母净利润500亿至570亿元。

尽管增速惊人，但长鑫存储自身在招股书中已坦承：产能远低于国内需求。这意味着，即便苹果打通采购渠道，长鑫也难以成为其主力供应商。

目前，苹果设备所用DRAM内存主要依赖美国美光科技、韩国三星与SK海力士三家供应。