美伊释放矛盾信号，亚太股市冲高回落

川普宣布护航中立国船只通过霍尔木兹海峡，并称美伊谈判进展"积极"，亚太股市早盘冲高后涨幅收窄。韩国Kospi一度涨2.8%创历史新高，科技股领涨。油价先跌逾2%后迅速反弹。但伊朗警告美方"干涉"违反停火协议。分析称，谈判细节模糊，市场乐观情绪难以持续。

川普宣布美国将引导中立国船只通过霍尔木兹海峡，并称美伊谈判取得"非常积极"进展，这一消息在周一亚洲交易时段引发市场剧烈波动——股市冲高后涨幅收窄，油价则在大幅下挫后迅速反弹，折射出投资者对中东局势能否实质性改善的深度疑虑。

周一（5月4日），韩国Kospi指数早盘一度大涨2.8%，触及盘中历史新高，三星电子和SK海力士分别上涨1.8%和3.6%，成为主要推动力；Kosdaq指数同步上涨2.2%。

MSCI亚太指数上涨1%至259.24点。恒生科技指数涨幅扩大至3%，小米集团涨近6%，百度集团、中芯国际涨近5%。

美股期货方面，标普500和纳斯达克100期货在早盘短暂上扬后转为基本持平，道指期货涨幅也收窄至约27点或0.1%。值得注意的是，日本股市和中国大陆股市今天均因假期休市。

与此同时，布伦特原油一度下跌2.4%至每桶105.55美元，随后迅速抹去跌幅并反弹至108美元上方；美国基准西德克萨斯中质原油期货同样先跌逾2%、短暂跌破每桶100美元，随后转涨0.1%至约102美元。

然而，乐观情绪很快遭到伊朗方面的降温。一名伊朗高级官员表示，美国对霍尔木兹海峡的任何"干涉"均构成停火协议的违反，令市场涨势承压。

澳大利亚国民银行悉尼策略师Rodrigo Catril表示，"细节永远是关键，但这是一个积极信号，表明双方愿意寻求共同点。"他同时指出，乐观情绪能否持续"难以判断，我们以前也曾经历过类似时刻"。

川普宣布护航计划，美伊谈判信号混杂

据央视新闻，川普在社交媒体发文称，美国将从周一起启动一项计划，协助中立国船只安全通过霍尔木兹海峡，并将这些国家描述为"情势受害者"。

另外，据报道，美国中央司令部随后证实，将动用海军驱逐舰及逾100架陆基和海基飞机，为寻求自由通行的商船提供支持，但未披露具体执行细节。

与此同时，川普表示与伊朗的讨论"非常积极"，可能带来"对各方都非常积极的结果"，但未提供任何细节。报道称，伊朗已通过巴基斯坦渠道收到美方对其最新提案的回应，并正在审议。伊朗方面的提案要求在30天内全面结束冲突，并附带美军撤离伊朗周边、解除海上封锁、取消制裁及支付赔偿等条件。

然而，川普此前已对伊朗最新和平提案持淡化态度，市场对谈判能否取得实质突破仍存疑虑。上周日还有报道称，一艘货船在霍尔木兹海峡附近遭到袭击，进一步加剧了局势的不确定性。

彭博策略师Mark Cranfield指出，相互矛盾的报道令交易员对美国海军的实际角色感到困惑——目前的描述更接近于一种协调机制，而非对船只的实质性物理保护，与市场最初的预期存在明显落差。

Integrity Asset Management投资组合经理Joe Gilbert警告称，"市场对这种程度的不确定性表现出极大的耐心，因为它聚焦于冲突结束后的前景，这或许过于乐观。经济层面的实质损害将在未来一个月内更加明显地显现。"

韩股领涨亚太，科技股成最大赢家

在亚太市场中，韩国股市表现尤为突出。今年以来，以科技股为主的韩国Kospi指数已累计上涨逾60%，在全球主要股指中位居前列。

此次受霍尔木兹海峡局势出现缓和迹象提振，三星电子和SK海力士等人工智能产业链核心标的大幅走高，带动Kospi指数触及盘中历史新高。

尽管地缘政治风险持续扰动市场，美股上周五仍以强势收官——标普500指数和纳斯达克综合指数双双创下历史新高，并录得连续第五周上涨。

据彭博汇编数据，标普500成分股中约81%的公司一季度盈利超出预期，科技巨头表现尤为亮眼：Alphabet净利润同比增长81%，亚马逊增长77%，Meta增长61%。

Calamos Wealth Management首席投资官Jon Adams表示，"只要盈利和利润率持续兑现，股市涨势就不会中断。"

本周，投资者的目光将转向麦当劳和华特迪士尼公司等消费类企业的季度业绩，以评估美国消费者的实际状况，并等待周五公布的4月非农就业报告及本周早些时候的其他劳动力市场数据。