川普把波斯湾石油危机带到了全世界面前

在2月28日凌晨在纽约飞往挪威奥斯陆的航班上，石油生产商 DNO 的董事长比扬?莫萨瓦尔?拉赫马尼通知员工关闭公司在伊拉克的油井。

美国和以色列刚刚对邻国伊朗发动袭击。莫萨瓦尔?拉赫马尼不愿冒任何风险。去年夏天，公司在伊拉克库尔德地区的油田曾遭到无人机袭击。当他落地时，油井已经停止运转，这是这场战争中第一次石油停产。

在南方，另一场问题正在酝酿。一段据称是伊朗海军舰长录音的音频在行业 WhatsApp 群组中传播。录音中要求船只不要进入霍尔木兹海峡。

油轮通行量迅速降到极低水平。一些石油分析师曾认为永远不会发生的末日情景正在成为现实。

由于无法把原油运往全球市场，伊拉克规模更大的生产商开始没有地方储存石油。伊拉克把产量削减了三分之二以上。科威特的储油罐随后也接近装满。

周日，美国油价突破每桶100美元，这是自俄罗斯对乌克兰战争引发冲击以来的第一次。

摩根大通分析师娜塔莎?卡涅娃表示：“在这个海峡有记载的全部历史中，从未被关闭过，一次都没有。在我看来，这不仅是最坏情况，而是无法想象的情况。”

周六，阿布扎比国家石油公司也表示正在放缓生产，以避免储油设施溢出。卡涅娃估计，如果海峡在本周五仍然关闭，这个地区的日产量可能减少超过64万吨。到3月底，下降幅度可能达到约143万吨，相当于全球需求的近十分之一。

川普对伊朗发动战争一周后，自1970年代以来最严重的能源市场冲击正迅速传导到全球经济。这种冲击很快导致加油站汽油和柴油价格上涨，美国抵押贷款利率和政府借款成本也随之上升，威胁到川普的经济议程。

不过，这一次美国的缓冲能力更强。石油在国内生产总值中的占比远低于过去，美国本身也已经成为主要能源出口国。

美国能源部长克里斯?赖特周日在福克斯新闻表示，“能源很快会重新通过霍尔木兹海峡流动”。他说价格上涨是因为市场担心危机会拖很久，“但不会发生这种情况”。

但冲击仍然会持续，尤其是在欧洲和亚洲。

几十年来，美国军方及其盟友花费数十亿美元确保霍尔木兹海峡保持开放。这个海峡最窄处只有约34公里，东北侧是伊朗。

位于阿曼与伊朗之间的这条航道，是全球约五分之一石油和液化天然气供应的运输通道。

大量化肥也通过这里运输，为各大洲的农作物提供养分。自战争开始以来，离开海峡的少数船只大多装载伊朗石油。

交易者表示，如果海峡在几天内仍未重新开放，无论是通过美国海军护航，还是因为船东认为危险已经减弱，原油价格可能进一步飙升。

不可抗力

海峡关闭的影响正在蔓延到大宗商品市场。中东一些冶炼厂宣布“不可抗力”，铝价升至多年高点。这个法律条款意味着供应商在无法交付产品时不承担责任。

挪威海德鲁公司表示，由于在卡塔尔削减产量，完全恢复生产可能需要6到12个月。

能源历史学家丹尼尔?耶金表示：“我们看到的是世界历史上日均石油生产方面最大规模的中断。如果这种情况持续数周，全球经济都会受到冲击。”

耶金认为，这正是伊朗想要的结果。袭击能源设施和航运似乎是一种孤注一掷的策略，目的是让战争给美国及其盟友经济带来巨大痛苦，从而迫使川普退让，类似于俄罗斯在2022年削减天然气供应、试图分裂支持乌克兰国家的做法。

分析人士担心，即使实力被削弱，伊朗仍可以通过导弹和无人机让海峡保持关闭。这类似于也门盟友胡塞武装近年来在红海使用的战术。

美国原油期货上周上涨36%，这是自1983年市场建立以来最大涨幅。周五川普要求伊朗无条件投降后，华尔街对迅速达成和平协议的希望破灭，油价创下自2020年疫情崩盘后最大单日涨幅。周日晚上市场开盘后又上涨20%。

海峡目前没有正式宣布关闭，也没有被物理封锁，仍有少量船只通过，其中一些运载伊朗原油。但周日有超过1000艘船只在等待通过。由于至少九艘船只遭到袭击，其中一次袭击造成一名船员死亡，船东和船员都担心遭到攻击。

交易者担心双方会进一步打击能源基础设施。官员表示，沙特阿拉伯周六拦截了一架飞向油田的无人机，很可能来自伊朗。

以色列表示周末袭击了伊朗多处燃料储存设施，使德黑兰夜空被火光照亮。

多年来，中东石油动荡多次让世界经济偏离轨道。规模最大的冲击是1973年赎罪日战争后阿拉伯产油国实施石油禁运，以回应尼克松支持以色列。。当时三个月内油价上涨四倍，重创全球经济，并在几十年里影响美国能源和外交政策。

五年后，伊朗再次成为危机中心。当伊朗伊斯兰革命爆发时，这个国家的原油产量大幅下降。油价上涨超过一倍，引发美国经济衰退，并被认为加速了卡特总统任期的结束。

1987年，两伊战争威胁石油运输时，美国领导海军护航行动，保护通过波斯湾的船只。

这个地区和世界一直在努力减少类似冲击带来的影响。几十年来汽车燃油效率不断提高，美国从石油进口国转变为出口国，以及可再生能源的发展，都让全球经济在面对海湾地区供应突然减少时更具韧性。

中东目前生产全球约三分之一的石油，与20世纪70年代初大致相同。但如今原油市场包加灵活，长期合同减少，交易者也更容易把货物转运到最需要的买家手中。

如果油价像华尔街一些预测那样接近每桶150美元的历史高位，中国拥有足以支撑200天进口需求的庞大石油储备。沙特阿拉伯还建设了一条通往西海岸的管道，并已启用这条管道，通过红海转运部分出口。

但在亚洲其他地区情况不同。亚洲进口了约80%通过海湾运输的石油，许多国家更容易受到冲击。最近几天，缅甸军政府开始对汽车实行燃油配给制度，泰国暂停部分燃料出口。菲律宾要求政府办公室午餐时间关闭电脑，并把空调温度设定在不低于24摄氏度。

在最近袭击发生前的几周，全球石油市场出现一定程度的松懈。阿拉伯海湾官员表示，美国官员曾向海湾产油国保证，如果发生报复性袭击，很可能只针对美国军事基地。伊朗不会攻击这些国家的能源基础设施，也不会试图关闭霍尔木兹海峡。

毕竟，在去年6月以色列和美国对伊朗进行为期12天的轰炸期间，这条关键航道仍然保持开放。

尽管如此，海湾国家仍开始准备。官员表示，沙特阿拉伯加强了红海管道的安全措施，阿拉伯联合酋长国也加强了绕过霍尔木兹海峡、通往阿曼湾富查伊拉港的管道安全。科威特则提高产量，希望在条件允许时尽可能多地把石油投放到市场。

当以色列和美国发动攻击时，一些官员最初仍然比较乐观，认为情况会像过去的冲突一样发展。一些人甚至分享憨豆先生竖中指的表情包，把伊朗可能对海湾国家的报复比作这个笨拙的喜剧角色。

在袭击开始后的第一个星期日，石油输出国组织召开会议。官员同意增加产量，但几乎没有讨论伊朗问题。

一名沙特高级官员说：“我们确实没想到伊朗真的会攻击整个海湾，并把与我们的关系完全抛到一边。”

随着情况逐渐明朗，商船无法进入霍尔木兹海峡，气氛迅速改变。

在科威特，这个1990年伊拉克入侵时石油工业几乎被摧毁的富油王国，官员突然面临一个问题：如何处理大量无法出口的石油。官员表示，由于大部分生产设施靠近沿海出口设施，这个国家过去并没有大量投资储存设施。

当储存空间不足时，生产商必须关闭油井，这在行业中被称为“关井”。与厨房水龙头不同，油井并不容易重新启动。经过几十年的开采，沙特阿拉伯和科威特的一些油井更容易出现压力下降，即使是浅层油井也是如此。有些被关闭的油井永远无法恢复原来的产量。同时，沙特通往红海的管道也无法承载整个国家及邻国的全部产量。

天然气受到冲击

这次危机与过去不同的一个原因，是卡塔尔已经成为全球大型液化天然气出口国。过去20年里，欧洲和亚洲经济体逐渐从石油和煤炭转向这种燃烧更清洁的燃料。

但这种转变也形成了新的依赖。当伊朗无人机袭击卡塔尔拉斯拉凡天然气综合设施后，卡塔尔决定停止生产，这种依赖被残酷地暴露出来。

关闭遍布沙漠海岸的管道网络和高耸火炬装置，使全球市场瞬间失去了五分之一的液化天然气供应。在一个寒冷冬季刚刚耗尽储气设施之后，欧洲天然气价格迅速飙升。在卡塔尔主要出口市场亚洲，价格上涨得更高。

随着卡塔尔天然气供应中断，各地货物在海上引发竞价争夺。一艘名为“清风米斯特拉尔”的液化天然气运输船，本周中途原本从美国驶向西班牙，却突然90度转向驶向亚洲。船舶追踪数据显示，当负责出口物流的交易者发现亚洲市场利润更高后，多艘运输船作出类似转向。

全球经济仍然有一些调整方式。标普全球分析师罗斯?维诺表示，卡塔尔最大买家中国如果认为天然气价格过高，可以增加煤炭使用。

韩国也是重要买家之一。这个国家在冬季建立了一定储备缓冲，但半导体产业可能因为氦气短缺受到冲击。氦气是天然气生产的副产品。

维诺表示，台湾、印度、巴基斯坦和孟加拉国更容易受到冲击。他预计这四个国家的需求都会下降，同时也会提高价格吸引原本运往欧洲的货物，不过过高的价格会让一些买家放弃采购。根据最近国际货币基金组织贷款条款，巴基斯坦的能源账单可能大幅上升。

即使霍尔木兹海峡重新开放，卡塔尔的生产也无法立刻恢复。液化装置就像巨大的冰箱，但与家里断电的冰箱不同，重新启动可能需要数周时间。

在印度，化肥等高度依赖天然气的企业可能被迫减少生产，这可能影响农作物产量，而这个国家仍然存在营养不良问题。政府已经命令炼油厂尽可能多生产烹饪燃料，因为来自中东的进口正在大幅下降。

由于国内能源供应充足，美国在一定程度上受到保护。但石油市场是全球性的，加油站价格预计仍会继续上涨，这相当于对消费者征收一种隐形税。

航空公司高管警告，航空燃油价格的飙升将损害季度业绩，并推动机票价格上涨。航空燃油价格在欧洲已经创下历史最高水平，在美国也大幅上升。

战争还产生了其他连锁反应。川普政府为了减轻海湾航道关闭的影响，采取的一些措施可能削弱另一项政策目标----在乌克兰战争背景下孤立俄罗斯石油产业。

美国财政部已经放松对俄罗斯原油的制裁，让印度能够获得替代供应，以弥补被困在海湾地区的石油。