市场对锂需求的预测过于保守

全球关键矿产争夺战持续升温之际，中国最大锂矿生产商之一的高管发出警示，市场对锂需求的预测普遍过于保守。

据英国《金融时报》周二报道，天齐锂业首席执行官夏浚诚在接受采访时表示，即便是最乐观的锂需求预测，也低估了新兴电池驱动产业的崛起速度。他指出，电动卡车、矿山设备和船舶的快速扩张尚未被大多数预测模型充分纳入，“这将是一次巨大的增量”。

这一判断对锂市场投资者具有直接意义。国际能源署数据显示，本十年锂需求年均增速约为30%，远高于2010年代约10%的水平。

Wood Mackenzie、Project Blue、Fastmarkets和Mysteel机构的预测显示，未来十年全球锂年需求量将从去年的110万吨跃升至360万至630万吨区间。Wood Mackenzie更预测，到2050年年需求量或超过1300万吨。

新兴应用场景成需求预测盲区

夏浚诚认为，多数低端预测仅基于电动汽车销量增长，尚未充分考量储能、人工智能数据中心、人形机器人和无人机等新兴领域的需求。他特别强调，电动卡车、矿山设备和船舶的电气化进程正在加速，这些领域对电池的需求体量庞大，将构成现有预测之外的显著增量。

与此同时，他表示，尽管锂需求在当前地缘政治紧张局势之前已呈现强劲增长态势，油价飙升进一步加速了电动化转型——他本人也在考虑将座驾换成比亚迪电动车。

资源获取受阻

夏浚诚指出，许多国家在意识到锂对全球电动交通转型的核心地位之际，却已对矿业"关上了大门"。这一判断折射出天齐锂业在全球资源布局上面临的多重挑战。

在澳大利亚，天齐锂业与当地矿企IGO共同持有Kwinana氢氧化锂工厂及全球最大硬岩锂矿之一Greenbushes的股权。然而，Kwinana精炼厂持续亏损，IGO已对其持股全额减值并呼吁关闭，双方分歧明显。Greenbushes项目亦因IGO于今年4月以"系统性问题"为由下调产量指引而承压。澳大利亚政府收紧关键矿产外资所有权规定，使天齐直接持有矿山的可能性大幅降低。夏浚诚表示，公司愿意通过资金支持澳大利亚锂矿企业以获取暴应，但独资持矿已难以实现。

布局固态电池，平滑利润周期波动

面对资源端的重重约束，夏浚诚表示，天齐正加大对新型电池化学技术及电池材料回收与废料处理的投入，重点方向之一是固态电池——这一技术路线摒弃了传统锂电池所使用的液态电解质。

天齐持有上海航天动力科技近10%的股权，并于2018年入股固态电池领域领先初创企业卫蓝新能源2.9%的股份，同时在深圳与卫蓝成立合资公司，持股比例为58.5%。

这些布局有望帮助天齐平滑与锂价周期高度挂钩的利润波动。公司2022年随碳酸锂价格创历史高位，净利润飙升至约240亿元人民币；此后锂价跌幅逾80%，2024年亏损近80亿元人民币。随着市场对人工智能驱动锂需求的乐观情绪回升，天齐今年一季度净利润反弹至19亿元人民币。

夏浚诚还就锂市场定价机制问题发声。他指出，锂市场期货价格与现货价格之间的差距持续扩大，正在挤压中游企业的生存空间——这些企业不得不以高价采购原材料，却要以更低的价格向宁德时代、比亚迪等大客户出售产品。他呼吁推行更灵活的定价机制，包括将基准价格与期货挂钩，以及引入指数化定价，认为此举有助于稳定供应、改善产业链利润分配。