光刻机市场收缩，印度成为中国平替？

在美国愈加严厉的出口管制策略下，面向中国市场的光刻机出口销量或将急剧下滑，ASML急于寻找中国市场平替，于是盯上了印度。

根据金融界的消息称，阿斯麦与塔塔电子达成合作，推进印度芯片计划，声称这是半导体领域更紧密合作的一步。

综合其他媒体报道，两家公司在联合声明中表示，阿斯麦的技术将为塔塔电子计划在古吉拉特邦建设的300毫米(12 英寸)半导体晶圆厂提供支持。

而塔塔电子正投资110亿美元在古吉拉特邦的多莱拉(Dholera)建造印度第一座商业化300毫米晶圆厂。

声明显示，该设施旨在生产应用于汽车、移动设备和AI领域的半导体。

很显然，印度现在在芯片领域很有野心，尤其是成熟制程领域。

这些年来，印度在很多方面对标中国，中国有什么，印度就要有什么。中国是世界工厂，印度就要成为下一个世界工厂，中国要成为AI大国，中美AI科技两强相争，印度就立志成为全球AI三强。

而中国在成熟制程芯片领域的产量与出口都做到了世界第一，因此，印度也要大力发展成熟制程芯片，要与中国争雄。

《日经亚洲》5月14日就发文称，印度首座半导体晶圆厂预计在今年晚些时候投产，印度将以“新入局者”身份参与全球竞争，不仅押注成熟制程芯片市场，而且将建立本土半导体生态体系。

印度智库—塔克沙希拉研究所负责人普拉奈·科塔斯坦公开表示，不仅仅是塔塔晶圆厂，甚至世界都在面临中国的竞争压力，因为全球成熟制程晶圆厂正在走向“中国冲击”时刻。

荷兰急着要与印度合作，是看中了印度14亿人的消费市场。而且现在美国推动的MATCH法案，将针对中国的半导体设备出口管制从EUV进一步扩大到浸润式DUV，并禁止ASML为在华现有客户提供售后服务。

这一旨在彻底封堵ASML在华业务的长臂管辖法案，引发了荷兰政府的强烈不满和抗议。

荷兰外贸与发展合作大臣舒尔德·舍尔茨玛声称荷兰内阁反对美国这项提案中固有‘域外管辖’效力，各国均有责任制定并实施本国的出口管制法规。

这意味着荷兰知道自己面临中国市场的销量危机，2026年一季度，中国大陆市场的销售占比从前年的41%、去年33%突然降至19%，接下来占比或还会进一步下滑。

而且荷兰的高端光刻机也卖不动了。前段时间，ASML最新的EUV光刻机定价为4.5亿美元，台积电公开拒绝了，原因就是它的价格实在是太贵了。

台积电是阿斯麦目前第一大客户，占比达30%，台积电都嫌贵了，三星和英特尔自然也不想当冤大头了。

阿斯麦如今面临的是，失去了中国这个最大的客户，最终不得不提价，而提价原有客户不买账，整个客户池都开始结构性收缩了。

荷兰迫切要找到一个增量市场，而拥有14亿人口的印度市场是它所认为的潜力市场。

ASML把印度视为中国平替，中企要避免送技术送配套

ASML与印度塔塔协议签署正值印度总理莫迪访问荷兰期间，这一合作契合了印度政府“到2032年使该国与主要芯片制造国平起平坐”的目标。

ASML的光刻机的交货周期大多超过一年，此次协议为了即将到来的Dholera晶圆厂设备进场阶段做准备，保障以后芯片制造所必须的关键设备——ASML光刻机的交付。

一旦印度成熟芯片制程起来了，印度就需要大量的DUV光刻机，而印度并没有在美国出口管制清单内，过去更是美国扶持制衡中国的对象。

因此，荷兰或认为，印度光刻机需求量未来可能不亚于中国市场的体量。

而在印度看来，中国连荷兰DUV光刻机都被封锁了，这恰恰是印度大力发展半导体追赶中国的机会。

但问题是，芯片制造不仅仅是买回光刻机就能生产，还需要真正意义上的本土芯片供应链，这些印度没有，为此印度只能通过和外国合作在本土建立低附加值的芯片组装和封测工厂。

组装和封测只是半导体加工的基础环节，一般工业国家就能适配。无论是产业链配套还是人才储备，短期内都无法支撑起印度的芯片雄心。

今年5月，印度政府在其芯片计划中新增了一项内容：支持电子元器件制造，以解决该行业的一个重要瓶颈。此前，印度几乎没有电子元器件制造企业。

这也是为什么印度现在放开对中国高科技投资的限制，决定正式为中国投资开通七大关键制造业领域快速审批通道，优先审批，并点名中国的电子元件制造、资本货物制造和电子资本货物等核心技术，迫切补齐短板。

Digitimes今年4月的一篇报道指出，印度芯片项目还面临工程师短缺的压力，从中国台湾、美国和日本引进有经验的工程师成本高昂，而本土半导体制造人才培养，周期通常在五年以上。

对于印度来说，芯片制造还依赖数百种高纯度化学品和特种气体、靶材，印度几乎全部依赖进口，光物流成本这一项，就比在中国生产高出至少15%-20%。

总之，芯片制造需要庞大的配套产业链与人才支撑，更需要稳定的电力，这些印度都没有。

值得一提的是，近期印度一场全国大断电让其方寸大乱，在动辄近50℃的热浪炙烤下，印度得拼尽全力确保芯片产业的电力供应不中断，就算工厂建起来，良率如何保证？交货能不能准时？都是问号。

现在，印度塔塔工厂的初期规划月产能仅为5万片，短期内难以形成经济规模，但我们还是不能忽视印度的后劲——就是印度本土市场需求会越来越庞大，而且面临一个没有被制裁的国际环境。

2026年印度四座工厂同步投产，已吸引凯恩斯半导体、美光科技、CG Semi等覆盖晶圆制造、封测、化合物半导体全链条。

如果中国厂商也奔赴印度试图抢占红利，那必然会推动印度半导体产业落地加速。

芯片产业事关中国未来科技竞争力，印度现在搞的是成熟制程，主要面向汽车、消费电子这些中低端市场，跟中国芯片产业重叠度很高。

中国在产业链完整度、制造规模、技术积累上还是领先一大截，在印度看来，印度要快速追赶中国，确实需要中国厂商帮忙。

过去印度手机产业在中国厂商的帮助下把产业链建立起来后，中企被关门杀猪。

在中国光伏产业的集体布局与配套产业进驻、工程师的手把手帮扶下，印度光伏产能狂涨17倍，换来中国光伏企业的集体亏损。

在电力变压器与特高压装备领域，中国企业也投入巨资建厂、转移技术、培训本土人才，最终被印度市场排挤。

此外，中国企业在石化管材、工程机械、稀土精炼等领域亦深度助力印度工业升级，推动其高端材料与制造业发展。

现在印度野心勃勃要发展半导体产业，为中国投资大开方便之门，中企要保持足够的清醒与战略定力，避免去印度送配套送技术。

只要中国保持战略定力，对核心技术有底线思维，那么我们就可以坐等西方一众科技企业入坑印度。

当投资计划与产业链、巨额资金真正落地，他们可能会猛然发觉自己“掉坑里了”，近期苹果面临的380亿美元罚单就是血的教训。

一旦印度后期调整政策，修改法律，开出天价罚单，以法令的形式要求外企留下珍贵的利润和核心技术，把赚到的钱都留在印度之时，他们可能会意识到，把印度看成是下一个中国，还是太天真了。