“白宫股神”推了“最火的存储”

川普又在集会上"推票"了，这次点的是美光。

当地时间5月22日，川普在纽约萨弗恩（Suffern）的大型集会上公开点名美光科技（Micron）："大公司美光，美光太棒了……（Big company Micron, boy, Micron is great…）"。

当天下午，期权市场罢刚涌入一批针对美光的巨额深度虚值看涨期权，行权价从750美元一路挂到1400美元，单笔溢价百万美元起步。

目前，美光股价约751美元，过去一年涨幅680%。

熟悉川普交易记录的人不会对此感到意外。最新披露的财务披露文件显示，今年3月，他在买入美光股票的次日，就在福克斯新闻上喊话"我刚见了美光的负责人，这是最炙手可热的公司之一"。

这套"先建仓、再喊话"的操作，市场已屡见不鲜。

集会前，期权"巨鲸"先行

据市场资金流追踪账号Capital Flow披露，5月22日下午，多名交易员集中买入美光深度虚值（OTM）看涨期权，行权价覆盖750美元至1400美元，到期日集中在2027年1月15日（237天到期）和2026年7月17日（55天到期）。

当天中午至下午，共出现至少9笔大额看涨期权买单，其中7笔密集落在下午1:19至1:53之间。最激进的一笔是行权价1400美元、2027年1月到期的合约，溢价141.36万美元——要赚钱，美光需要在不到8个月内从745美元附近再涨近90%。

仅1:19:09这一秒内，就有四笔不同行权价的看涨期权同时成交，合计溢价超过730万美元。所有交易清一色是买入方向，均以卖价（ASK）或高于卖价（ABOVE）成交，主动扫货意图明显。

此后不久，川普在集会上开口赞美光。

时间线的巧合，让市场很难不追问一句：这些期权"巨鲸"提前知道了什么？

"先买后吹"，剧本并不新鲜

回溯川普的交易记录，美光绝非孤例。

美国政府道德办公室（OGE）5月14日公开的披露文件显示，川普2026年一季度执行了3711笔证券交易，规模介于2.2亿至7.5亿美元之间。

其中，美光的时间线格外扎眼——3月2日至25日，他累计买入21.7万至53万美元美光股票，四笔交易标注为"非主动委托"（unsolicited，即由客户方而非经纪人发起）。3月25日买入5万至10万美元后，次日他就致电福克斯新闻"The Five"节目，说了那句后来广为流传的话："我刚见了美光的负责人，这是最炙手可热的公司之一。"

同样的剧本在其他公司身上也演过。戴尔是最典型的案例之一：2月10日，川普买入100万至500万美元戴尔股票；9天后在乔治亚州的经济演讲中，他直接告诉台下观众"去买台戴尔电脑"，还称赞戴尔CEO迈克尔·戴尔夫妇资助了为新生儿设立的"川普账户"。此后他在2月27日、3月9日、4月16日、5月8日多次公开推荐戴尔产品，5月8日白宫母亲节活动上的背书更将戴尔股价推至历史新高。

赛默飞世尔的故事同样耐人寻味：3月11日，川普参观其俄亥俄工厂，盛赞"这是一家伟大的公司"，鼓励药企与其合作——同一天，他买入1.5万至5万美元赛默飞股票，标注为"非主动委托"。而此前他已两度建仓，参观当日累计持仓最高可达21.5万美元。同日下午转场肯塔基州演讲，他又赞扬了苹果CEO库克，并买入25万至50万美元苹果股票。整个3月，他在苹果上的买入规模达到200万至720万美元。

面对质疑，川普集团的回应始终如一：总统的投资由第三方金融机构独立管理，通过"自动化、模型驱动的投资组合"执行，本人不参与决策。但问题在于，川普的资产由其子小唐纳德管理的信托持有，而非将受益人与投资决策完全隔离的合规"盲目信托"——换言之，没有法律或实际屏障阻止他介入。多笔交易的"非主动委托"标注，更与"独立管理"的说辞形成张力。

两党议员已着手推动立法。众议员马加齐纳与共和党众议员罗伊联合提出禁止国会议员炒股的两党法案，另一项法案将禁令扩展至总统和副总统。参议员吉利布兰德的措辞最为直白："这是对其所服务公民的深刻背叛。民选辟员——尤其是总统——不应该炒股。"

社交媒体上还流传着一个细节：美光CEO桑杰·梅赫罗特拉（Sanjay Mehrotra）此前参加了川普的私人社交活动（被称为"bros trip"），两人关系之密切可见一斑。

美光背后的政策牌

川普反复为美光站台，并非没有政策语境。

彭博社报道，美国贸易代表格里尔（Jamieson Greer）近期出席美光弗吉尼亚工厂扩建活动时表示，政府仍在考虑对进口半导体加征关税以推动国内制造，但不会立即实施。他的原话是："我们希望确保在正确的时间线和正确的幅度上推进，以促进制造业回流。"

美光的战略地位是理解这一切的关键。它是美国境内唯一量产先进DRAM的制造商。韩国竞争对手三星和SK海力士虽在美布局了逻辑芯片和封装工厂，但均未在美国本土生产存储晶圆。美国商务部长卢特尼克今年1月曾警告，若韩国企业不扩大在美产能，可能面临高达100%的关税。

美光目前已承诺在美投资2000亿美元用于制造和研发，覆盖爱达荷、纽约和弗吉尼亚三地，并已获《芯片法案》超60亿美元直接补贴。CEO梅赫罗特拉在接受彭博电视采访时表示，受AI基础设施需求驱动，存储芯片供应短缺"将持续到2026年之后"，公司正与客户签订长期供应协议。今年以来，美光股价已累计上涨超163%。

对市场来说，当这位"白宫股神"开口谈论一家公司时，似乎背后往往交织着持仓、政策与人脉。而美光，这三样，似乎样样俱全...