我今年的选鄙思路：放大抓小

个人看法，容易有很多偏见。

去年我看到MSFT走出了猫耳双顶，我就觉得大科技有些让人费解。作为AI 龙头股走出如此大型头部形态让我非常警惕，技术走势告诉我要远离这个股票。其他大科技meta，amazon走势也是不佳，只有TSM 和Google 走势还好。去年底我仔细看了各个指数，七大（mags）明显不行，但是RSP， IWM 趋势不错，所以我做了一个决定：远离大科技，拥抱小鄙票。事实证明我居然蒙对了。

当然现在大家都知道大科技资本开支大，可能业绩抵不了折旧，现金流可能变负。这可是实打实会发生的事情，所以这些CSP被一轮猛杀。我判断这些大科技可能今年回不去ATH了，MSFT的双顶很可能是未来一二年的顶。前年我可以放胆独押一只NVDA，因为它的确定性太确定了。现在整个市场大股里面唯一一只可以放心抱住到年底的只有TSM。

那么小票里面哪些股票值得关注呢？年初我主要是做soxx，现在大科技有6500亿资本开支，那么就非常清楚了。做多这资本开支的受益股，即半导体产业链！存储，光通信就是其中的热门板块。

特别是很多财报已经发布了，业绩非常靓丽，就抓住这些业绩明确，订单充沛，现金流转好的股票即可。我的list里面很多都是这样的优质股票。牛市从2023到现在已经是第四年了，我判断是牛市后期了。我看到很多股票已经走stage4，在慢慢下山回老家的路上了。大科技我判断可能在走stage 3，就是顶部宽幅震荡。所以现在阶段，选鄙变得异常重要。那些讲故事的没有业绩的股票，过去可能涨了很多倍，我估计也是会慢慢被打回原型。

我今年有一个重要的目标，就是控制回撤。2024年我曾经做到翻翻，后来回撤，最后只有68%的收益。去年回撤最大有20%，太大了。我思考如何才能提高sharpe ratio，办法就是分仓分散风险，坚决止损避免大的亏损。我也做到了。

小票波动很大，我有蛮多小票因为坚决止损而避免了大的亏损。如我在其他帖子里面说到的，过去三个月我sharpe ratio 居然能够有4，最大回撤是2.5%,我非常满意这个成绩。才2-3个月，时间还短，我希望今年能够保持这样的稳步增长。